兴业银行押注泰铢、迪拉姆直接兑换：净息差承压之下，小币种跨境结算能打开多大空间？ 泰铢与阿联酋迪拉姆正式接入"兴业管家"平台，支持7×24小时实时牌价与人民币直接兑换清算。在营收增速放缓、净息差持续收窄的背景下，这笔"小币种"账能否为兴业银行的国际化战略给出新答案？ 📅 2026-07-30 🏦 兴业银行（601166.SH） 📰 来源：证券日报 / 兴业银行官方 一、发生了什么 2026年7月27日， 兴业银行 正式上线泰铢（THB）与阿联酋迪拉姆（AED）结售汇及跨境结算业务。企业及个人可通过网银、银企直联、柜面等渠道办理跨境收付款、存款、汇兑、融资等业务。 证券日报 关键在于结算路径的变化：此前人民币兑换泰铢、迪拉姆通常需经美元中转，形成"人民币→美元→当地货币"两段兑换流程。新业务支持 人民币与泰铢、迪拉姆直接兑换清算 ，减少一次汇兑环节，从而缩短到账时间、降低手续费与汇率损耗。 业务要点速览 • 币种：泰铢（THB）、阿联酋迪拉姆（AED） • 渠道：兴业管家（国际业务）平台、网银、银企直联、线下柜面 • 功能：7×24小时专属结售汇牌价，支持市价成交、挂单、锁价 • 核心变化：跳过美元中转，人民币与当地货币直接兑换 二、两个真实案例：直兑带来的效率差 📦 案例一 · 生鲜进口 南京一家农产品贸易企业长期从泰国进口榴莲等生鲜水果。此前通过美元中转汇款，一般需T+1或T+2到账，一旦货物受损，退汇手续复杂。泰铢业务上线当日，该企业通过兴业管家完成线上购汇、汇款， 货款当天到账 ，并节约汇兑成本 数千元 。 新浪财经 🏗️ 案例二 · 海外工程结算 天津一家大型建筑央企参与阿联酋基础设施项目，此前同样受困于美元中转带来的汇率损耗和尾款到账慢。兴业银行通过定制阿联酋迪拉姆结算方案，为其实现工程款 T+0到账 并结汇成人民币，全流程线上办理。 中金在线 两个案例的共同指向：直兑模式主要惠及两类客群—— 高频小额的东南亚贸易商 与 大额中东工程款结算的中资企业 。前者对时效敏感，后者对汇率损耗敏感。 三、这不是一次孤立上新：兴业银行的跨境棋局 泰铢和迪拉姆的上线，是兴业银行国际化战略中的又一次具体落子。据界面新闻报道，截至2026年5月，兴业银行已构建起覆盖 全球五大洲94个国家 、超 1200家密押合作银行 的跨境服务网络，打造了涵盖 15个主流及特色币种、超190个小币种 的清算体系。 界面新闻 兴业银行在跨境业务上的布局远不止于币种扩容： 平台化 ："兴业管家（国际业务）"已覆盖美洲、欧洲、东南亚、中东、大洋洲等14个币种的多元结算渠道，配套多币种账户管理、跨境汇款、汇率避险、跨境供应链融资等一体化服务。 产品创新 ：推出"寰球司库"定制化方案，为河南某能源化工企业解决跨多国资金管理难题；首创"分离式保函"，7天为精工钢构完成沙特项目投标保函开立。 服务出海企业 ：为福建光电企业泰国建厂提供"跨境融资+汇率避险+政策咨询"一体化方案，独立承贷跨境贷款；为新能源企业新加坡销售平台开立离岸保函。 兴业银行跨境业务能力指标 （截至2026年5月） • 覆盖国家：94个 • 密押合作银行：超1200家 • 清算币种：15个主流/特色币种 + 超190个小币种 • 服务定位：信用赋能、风险管理、资本运作、本土化合规管理、"融智"综合方案 四、关键背景：为什么是现在？ 看懂这笔小币种押注，需要先看清兴业银行当前的财务处境。 2025年全年营收 ¥2127.41亿 同比+0.24% 2025年归母净利润 ¥774.69亿 同比+0.34% 2026年Q1营收 ¥550.90亿 同比-1.07% 2026年Q1净息差 1.62% 较2025年降9bp 数据来源： 兴业银行2025年业绩快报 、 2026年一季报 2026年一季度，兴业银行营收出现同比负增长，净息差降至1.62%，息差收窄压力仍在延续。与此同时，该行 A股市净率仅0.43倍 ，股息率高达6.24%，市场对其资产质量和盈利增速的担忧并未消散。 今日头条 在这种"利息收入承压、估值低迷"的背景下，国际业务——属于非利息收入的重要构成——成为兴业银行寻找收入增量的关键拼图。2026年Q1，兴业银行非息净收入181.72亿元，同比增长1.6%，其中财富管理中收同比增长17.5%，跨境业务同样被视作非息收入的潜在增长极。 北京商报 五、风险与视角 利在哪 直兑红利真实存在 ：南京农产品企业和天津建筑央企的案例已证明，绕过美元中转可为一线进出口企业节约时间和资金成本。对于高频、小额、时效敏感的东南亚贸易场景，这种效率提升有粘性。 客群基础在扩大 ：中国与东盟贸易持续增长，中国连续多年为泰国最大贸易伙伴；阿联酋是中国在中东的主要贸易伙伴之一，基建与新能源出海项目加速。这些趋势构成小币种结算的需求底座。 先发布局优势 ：兴业银行190+小币种清算体系在国内股份行中具有一定先发优势，"寰球司库"等差异化产品也积累了头部出海企业的客户关系。 赌什么 赌小币种交易量能上规模 ：泰铢和迪拉姆的直接兑换交易量目前远低于美元、欧元等主流币种。如果交易规模不够大，手续费收入和中间业务收入的贡献度将非常有限。 赌外汇做市能力与风险定价 ：小币种汇率波动往往大于主流货币，且流动性偏弱。银行需要具备相应的做市能力和风险管理体系，避免小币种敞口成为新的风险点。 压力在哪 竞争激烈 ：工、农、中、建四大行在小币种清算上布局更早、网络更广；招商银行等同业也在推进多币种服务。兴业银行需要在产品体验和客户服务上做出差异化。 息差压力仍未见底 ：2026年Q1净息差已跌至1.62%，在利率下行周期中还有继续压缩的可能。国际业务带来的非息收入增量目前还不足以完全对冲息差收窄带来的利息收入缺口。 营收增长瓶颈短期难破 ：2026年Q1营收同比负增长，半年工作会议提出的"稳营收、稳利润"基调也说明下半年压力依然不小。 六、下一步观察点 兴业银行自己披露的战略方向是"坚持将国际化作为重要战略方向之一"。 结合此前的运营动作，以下几条线索值得跟进： 币种扩容节奏 ：14个结算币种之外，还有哪些"一带一路"沿线货币会逐步接入？沙特里亚尔、印尼盾、马来西亚林吉特等高频结算币种是否在路线图上？ 交易量数据 ：泰铢与迪拉姆上线后的月度交易笔数和金额——这将直接验证小币种业务能否从"补充"走向"增量"。 与"寰球司库"产品的协同 ：新币种能否快速接入现有企业资金管理方案，形成交叉销售效应。 财报数字验证 ：2026年半年报及后续季报中，国际业务非息收入的具体贡献度。 来源： [1] 证券日报 — 兴业银行上线泰铢、阿联酋迪拉姆业务 [2] 新浪财经 — 兴业银行上线泰铢、阿联酋迪拉姆业务 [3] 界面新闻 — 兴业银行：护航中企"走出去"，扬帆跨境金融新航道 （2026-05-09） [4] 东方财富 — 兴业银行2025年业绩快报：净利774.69亿元 [5] 北京商报 — 兴业银行一季度营业收入550.90亿元 [6] 今日头条 — 股息率6.24%，兴业银行为什么没人买 （2026-07-08） [7] 中金在线 — 跨境服务再扩容！兴业银行上线泰铢、阿联酋迪拉姆业务 * 工商登记信息及控制链数据来源：天眼查 OpenAPI