汉口银行冲破六千亿：核心资本却逼近红线，10亿永续债赎回在即 2026年7月30日 · 事时观察 · 新闻来源 6,155亿 一季末总资产，首破六千亿 8.2% 核心一级资本充足率，距红线仅0.7个百分点 10亿 即将于8月27日赎回的永续债 50亿 已获批待发行的新永续债额度 汉口银行 在一个季度内同时秀出两副面孔。截至2026年3月末，该行 并表资产总额达6,155.48亿元 ，首次突破六千亿关口——一季度增量相当于2025年全年增量的1.73倍。但同一份报表也暴露了代价： 核心一级资本充足率从2024年末的9.3%骤降至8.2% ，距7.5%的监管最低红线仅剩0.7个百分点。规模冲顶与资本告急，成为这家武汉最大城商行当前最尖锐的矛盾。 规模冲刺：一季跑出全年速度 2025年末，汉口银行总资产尚为5,768.80亿元。到2026年3月末，三个多月净增约387亿元，增幅达6.7%， 单季增量（约387亿）是2025年全年增量（约222亿）的1.74倍 。信贷投放是主要推手——风险加权资产同期增至4,000.93亿元，较上年末增长约378.60亿元，资本消耗明显加速。 扩张背后有明确战略意图。2025年该行实现营业收入99.65亿元（同比+12.6%），归母净利润11.11亿元（同比+5.3%），重回增长轨道。科技金融、绿色金融、普惠小微三大方向持续放量，其中科技贷款2025年增134亿元（+36%），绿色贷款增68亿元（+28%）。但规模扩张的效率仍待检验—— 营业利润仅2.54亿元 ，较2023年的6.17亿元仍有明显差距，资产扩张并未等比例转化为盈利。 资本承压：三年走了一个完整的"V"字 汉口银行的核心一级资本充足率在过去三年间走出一个陡峭的V形反转，且反转后再度下探： 时间 核心一级资本充足率 距7.5%红线 关键动作 2023年末 7.61% +0.11pp —— 2024年末 9.30% +1.80pp 完成45.86亿元定增注资 2025年末 8.41% +0.91pp 全年资产扩表222亿 2026年3月末 8.20% +0.70pp 一季扩表387亿 2024年的45.86亿元国资定增曾将该行核心一级资本充足率从7.61%大幅拉升至9.30%。但仅过了一个完整财年加一个季度，9.3%的"安全垫"就已被消耗殆尽。 2023→2024年靠定增弥补了1.69pp，2024→2026Q1又消耗了1.10pp ——新增贷款的资本消耗速度超出预期。 10亿永续债赎回："旧债还了，新债在路上" 7月28日，汉口银行公告拟对"21汉口银行永续债02"行使赎回权， 以100元/百元面值（含息价104.8元）全额赎回10亿元永续债 ，行权日为8月27日。剥离这笔成本较高的资本工具，对缓解付息压力有帮助，但也意味着损失了一笔可计入其他一级资本的额度。 好在替代方案已经就位。2026年6月，湖北金融监管局批复同意 汉口银行发行不超过50亿元无固定期限资本债券（永续债） ，有效期为批复印发后24个月内。加上2026年4月获批的 不超过9.1亿股增资扩股计划 ，该行已储备至少两大外部资本工具。 汉口银行资本补充工具箱（2025年至今） ✅ 已完成 ：2025年初8.7353亿股定增，面向11家省/市国资，募资45.86亿元 ⏳ 已获批待执行 ：2026年4月，增资扩股不超过9.1亿股 ⏳ 已获批待发行 ：2026年6月，永续债不超过50亿元 🔄 进行中 ：2026年8月27日，赎回10亿"21汉口银行永续债02" 额外变量：众邦银行承接冲击 2026年7月，湖北首家民营银行—— 众邦银行因"出现严重信用风险"被金融监管总局与湖北省政府联合接管，汉口银行被指定为承接主体 ，依法依规承接其全部资产、负债、业务和人员。截至2024年末，众邦银行总资产1,235.3亿元，各项存款977.7亿元，各项贷款568亿元。 这笔千亿级承接对汉口银行是一把双刃剑。积极方面，武汉市明确表示将全力支持汉口银行稳健经营，承接有助于获取更多地方政府优质资源。但挑战同样直接： 汉口银行自身的拨备覆盖率仅155.6%（略高于150%监管红线），不良率2.74%远超行业均值 ，额外增加资产规模将进一步消耗本已承压的资本，资产质量整合也存在不确定性。 不良与内控：另一侧的"慢性病" 资本是急性问题，资产质量是慢性问题。汉口银行不良贷款率已连续6年超过2%：2020年2.93%→2021年2.82%→2022年2.61%→2023年2.61%→2024年2.87%→2025年2.74%。结构上，房地产业贷款不良率高达16.44%（2024年末），个人不良贷款占不良总额的43.35%。最大十家客户贷款集中度达49.07%。 内控方面，该行2024年被金融监管总局罚款485万元（涉14项违规），2025年被央行罚款123万元（反洗钱违规）。2023年12月，原董事长陈新民被"双开"，2026年6月新任行长毛锋正式到任，结束了刘波"董事长兼行长"一肩挑近三年的治理困局——这是该行推进IPO的必要前置条件之一。 十五年IPO长跑：关键窗口正在关闭？ 汉口银行2010年即与海通证券签署上市辅导协议，至2026年初已发布64期辅导报告，创下国内银行辅导期最长纪录，但至今尚未提交招股说明书。A股银行IPO自2022年兰州银行上市后已连续断档四年，监管对拟上市银行的资本稳定性和资产质量要求空前严格。 同省对手 湖北银行 2023年已向上交所递交招股书（"已受理"），2026年初完成76.14亿元定增，总资产已反超汉口银行。在湖北首家上市城商行的争夺中，汉口银行已从领跑者变成追赶者。 关键疑问： 新行长毛锋就位、国资持续接盘、资本工具蓄势待发——多重积极因素叠加，但规模扩张不减速、不良消化未见拐点， 汉口银行能否在本轮资本工具到期前完成新一轮增资落地，避免核心资本充足率再度逼近7.5%红线？ 9.1亿股增资扩股的具体发行时间、价格及认购方将是下一个重要观测信号。 下一步验证什么 短期观测点（1-3个月） 9.1亿股增资扩股何时启动、认购方与定价；永续债发行节奏 中期观测点（6-12个月） 众邦银行承接对合并报表资本充足率的影响；不良贷款率能否降至2%以下 长期观测点 第65期辅导报告之后的IPO实质性进展；湖北省首家上市城商行归属 风险情景 若增资延后或额度不及预期，核心一级资本充足率可能跌破8%，接近红线 ⚠️ 值得关注的信号 截至本次编制，汉口银行已在本次核验的 公司档案 中确认：注册资本57.01亿元、实缴资本33.78亿元（ 天眼查 ）；实际控制人为武汉市国资委（持股穿透约46.47%）（ 天眼查 ）；2025年完成45.86亿国资定增、国家股及国有法人股合计占比超68.2%。国有资本深度控盘、地方政府支持意愿明确，是当前化解资本压力的核心信用支撑。但规模扩张节奏与资本内生能力之间的缺口能否收窄，仍需持续跟踪。 来源参考 网易财经：汉口银行首破"六千亿"规模大关，近期将赎回10亿永续债 （2026-07-30） 中访网：熬了15年！汉口银行上市僵局打破？ （2026-07-15） 子弹财经：汉口银行15年上市坎坷路，国资入局但困境难解 （2026-07-02） 证券时报：汉口银行增资扩股方案获批，拟募集股份不超过9.1亿股 （2026-04-11） 新浪财经：众邦银行被接管，汉口银行将兜底承接 （2026-07-04） 面包财经：汉口银行承接众邦银行，资产规模突破6000亿元 （2026-07-07） 东方财富：毛锋正式履新汉口银行行长 （2026-06-16） 天眼查：汉口银行股份有限公司｜工商基础信息 天眼查：汉口银行股份有限公司｜实际控制人/控股链 天眼查：汉口银行股份有限公司｜股东信息