存款利率观察 · 民营银行负债端 重庆富民银行22天“一停一复”：砍掉高息定存的是它，放回2.05%的也是它 6月15日暂停线上2年期及以上定存新增，7月7日3年期2.15%、5年期2.05%恢复在售。同期中关村银行下架3年期、三湘银行下架5年期——同样缺负债，富民为什么选择“放回去”，又为什么不敢全放？ 7月7日， 重庆富民银行 微信小程序重新出现3年期、5年期整存整取定期存款，年化利率分别为2.15%、2.05%——距该行6月15日公告“暂停线上2年期及以上个人整存整取新增存入”仅 22天 。 搜狐财经转引界面新闻的报道 把富民银行列入“5年期大额存单重出江湖”名单（3年期2.15%、5年期2.05%）； 金融一线 与 每日经济新闻实测 则显示，小程序在售的是整存整取定期存款、50元起存，且客服口径为“通用版2年期及以上产品仍在下架”，实际能买到2%以上的只有重庆本地及存量一类卡客户，另有区域专属产品“渝惠存”3年期2.2%。 一停一复之间，这家银行把“缺长期负债”和“怕锁定高成本”两件事同时摆上了桌面：2025年它靠压降负债成本把净利润推高76.01%至7.33亿元，净息差3.81%居民营银行第七；但流动性比例从2021年末的147.59%一路跌到2025年末的56.24%。放回高息定存是补流动性，限地、限人、限量，则是它不敢重开高息揽储闸门的证据。 先看硬数据：富民银行的账本 7.33亿 2025年净利润，同比+76.01%，近五年最大增幅（营收26.69亿，+27.24%） 3.81% 2025年末净息差，19家民营银行中第7，同比+0.42pct 56.24% 2025年末流动性比例，2021年末为147.59%，五年缩水六成，2026Q1回升至58.65% -10.79% 2025年利息支出同比降幅——利润主引擎是“少付利息”而非放贷扩张（总资产仅+3.85%） 30% 第一大股东瀚华金控持股，全部质押并因司法纠纷先后被四地法院冻结 1.41% 2025年末不良率（同比-0.03pct）；拨备覆盖率238.96%，资本充足率11.95% 数据来源： 面包财经（网易号，2026-07-28） 、 柒财经（搜狐号，2026-07-09） 。 时间线：一场22天的“一停一复” 2025年11月 六大国有银行集体下架5年期大额存单，中小行跟进收缩中长期存款品类。 2026年4月 富民银行调整储蓄挂牌利率：3年期2.15%、5年期2.05%。 2026年5月8日 湖南三湘银行下架5年期定存，3年期降至1.95%。 2026年5月30日 北京中关村银行公告下架3年期整存整取，在售最高只剩2年期1.8%。 2026年6月 央行公示《大额存单管理办法（征求意见稿）》拟降认购门槛、拓宽转让渠道；同时发布《人民币存贷款利率管理规定（征求意见稿）》，明确不得高息揽储。 2026年6月15日 富民银行暂停线上2年期及以上个人整存整取新增存入。 2026年7月1日 中国银行重启5年期个人大额存单（年化1.60%，20万起存），覆盖七个期限，终结国有大行近半年停售。 2026年7月3日 武汉众邦银行因“严重信用风险”被金融监管总局、湖北省政府联合接管，期限一年。 2026年7月7日 富民银行小程序恢复展示3年期2.15%、5年期2.05%；客服称通用版仍下架，实际可购为重庆本地/存量客户专属产品。 2026年7月8日—15日 农行（1.60%，仅柜面）、建行（1.60%）、平安（1.75%）、华夏（1.75%—1.80%）、民生（1.75%—1.77%）先后上架5年期大额存单。 一张表看两派：给2%以上高息的，和直接砍掉的 银行 长期限产品现状 2025年净利润 净息差（2025末） 值得盯的信号 重庆富民银行 3年期2.15%、5年期2.05%恢复在售（限本地/存量客户）；另有“渝惠存”3年期2.2% 7.33亿（+76.01%） 3.81% 流动性比例56.24%；大股东30%股权质押+冻结；中收连续五年为负 北京中关村银行 5月30日起下架3年期，在售最高2年期1.8% 2.31亿（连续四年下滑，2021年为4.43亿） 4.72% 高息差但创利持续萎缩，成本端或资产质量承压 湖南三湘银行 5月8日下架5年期；3年期降至1.95%，2年期2.0%反超3年期 — — 期限利率倒挂5bp，主动压降长期限 吉林亿联银行 2/3/5年期定存“售罄”，2年期2.2%同样无额度 — — “爆款限量释放”，额度式收缩 武汉众邦银行 曾列3年期2%、5年期2.05%（20万起存、支持转让） — — 2026年7月3日因严重信用风险被接管 “—”表示本轮核验范围内未取得该行披露数据。众邦产品信息见 界面新闻转引报道 ；其被接管事实见 面包财经编者按转述的金融监管总局公告 （接管期至2027年7月2日）。 为什么富民敢放回，又不敢全放 放回的理由：流动性是硬约束。 流动性比例五年缩水六成，是富民最明显的短板；2026年又恰逢定期存款集中到期（机构测算到期规模50万亿—75万亿元），4月、5月住户存款连续两个月净流出合计2.05万亿元，为近十年首次。银行需要长期稳定资金来压舱，3年期2.15%、5年期2.05%重新上架，本质是“补流动性、留存量客户”。融360分析师艾亚文、招联首席经济学家董希淼、博通咨询分析师王蓬博的普遍判断是：这是个别机构的阶段性、差异化操作，不是行业利率反转。 不敢全放的理由：负债成本是利润命门。 富民2025年的高增长，主引擎恰恰是“砍利息支出”——总资产只增3.85%、利息收入只增2.80%，利息支出却降了10.79%；净息差上行也被其年报归因于“优化存款结构、压降高息负债”。所以这次放回是“定向”的：仅限重庆本地及存量一类卡客户，通用版2年期及以上仍停售；且出现利率倒挂——5年期2.05%低于3年期2.15%，说明银行并不真想让人锁定五年。2024年7月获批出任行长的赵卫星（曾任网商银行副行长、新网银行行长）主导的这一轮负债结构优化，正是2025年利润大增的来源。 还有监管红线。 6月央行《人民币存贷款利率管理规定（征求意见稿）》明确“不得通过高息揽储等不正当手段吸收存款”；监管同时要求地方法人银行立足本地经营、严控异地揽储。这正是富民把高息产品圈在重庆本地客户范围内的直接原因。 风险观察：谁的负债结构更危险 短期看，富民银行的支付能力没有硬伤：不良率1.41%、拨备覆盖率238.96%、资本充足率11.95%。但它的“安全垫”结构有三个隐患： 利润增量不可年年复制。 2025年利润靠“少付利息”（利息支出-10.79%）和投资收益（4.92亿元，+67.62%，两年翻了两倍）撑起——前者是存量红利，后者随行情波动，均非资产扩张带来的内生增长。 中收持续失血。 手续费及佣金净收入自2020年起连续五年为负，五年累计亏损超10亿元，2024年一度扩大到3.25亿元。 大股东治理风险。 第一大股东瀚华金控所持30%股份全部质押，并因司法纠纷先后被重庆自由贸易试验区法院、成都锦江法院、沈阳中院、重庆一中院冻结，增资与再融资通道受限。 对照之下，中关村银行净息差4.72%排民营银行前三、却净利润连续四年萎缩（2021年4.43亿→2025年2.31亿），说明“高息差≠负债结构安全”；三湘、亿联用下架和售罄主动压降长期限，是提前把高成本负债关在门外。富民的优势是低成本+高息差，短板是流动性比例处于低位、比同行更依赖稳定存款——一旦高息产品被监管收紧、或2026年定存到期后储户搬家，它的负债端回旋空间更小。而众邦银行以“3年期2%、5年期2.05%、支持转让”著称、却在7月3日被接管，是对“高息=安全”最直接的反例： 业内提醒 ，单家银行本息50万元以内才受存款保险全额保障。 下一步验证什么 富民2026年半年报： 存款余额增速、计息负债成本率、流动性比例能否站稳58%以上——这决定“放回高息”是止血还是续命。 产品可持续性： “渝惠存”及2.15%/2.05%产品是否持续在售、额度和本地门槛如何变化，是否出现“售罄即下架”。 新规落地： 《大额存单管理办法（征求意见稿）》若正式出台，认购门槛下调、转让渠道拓宽，中小银行能否把高息产品“合规化”为可转让大额存单。 同业走势： 中关村银行净利润能否止跌、三湘银行期限倒挂何时修正，以及是否有更多民营银行跟进“限地限量”式放回。 来源 搜狐财经转引界面新闻《5年期大额存单“重出江湖”，部分产品因额度售罄已下架》（2026-07-31） 金融一线《富民银行重新上架3年期、5年期定期存款》（2026-07-07） 腾讯新闻《2%存款利率重出江湖，5年期大额存单也回来了》（2026-07-10） 中国基金报（中财网转载）《部分民营银行恢复中长期定存销售，利率最高2.15%》（2026-07-07） 中国证券报（财经网转载）《揽储利器悄然下架 中小银行告别“高息揽储”路径依赖》（2026-07-10） 柒财经（搜狐号）《这十家小银行，净息差遥遥领先》（2026-07-09） 面包财经（网易号）《富民银行：大股东股权被冻结，流动性比例下降趋势需关注》（2026-07-28） 每日经济新闻（今日头条）《重庆富民银行短暂显示2%以上定存，仅限本地客户》（2026-07-07） ZAKER《这家银行重启2.2%三年定存，业内提醒：存款利率下行大趋势不变》（2026-07-11） 中国网财经《赵卫星获批出任富民银行行长 曾任新网银行行长》（2024-07-30） 天眼查｜重庆富民银行股份有限公司｜工商基础信息、股东、司法风险、债券与年报档案