事时观察 · 供应链格局 松下电器（中国）不造机器人，先抢机器人Tier 1：八类方案把身体拆成“关节、皮肤、神经、能源” 7月底，松下、LG与TDK、Stabilus几乎同时亮牌。机器人还没有证明自己会成为下一个汽车产业，汽车与消费电子的供应商已经提前坐到了桌前——松下电器（中国）所处的松下体系，亮出的是其中摊子最大的一张：八类方案、四大模块，不卖单颗零件，改卖整套系统。 事件：2026-07-31／08-01 报道 · 首发来源： 钛媒体 · 主公司： 松下电器（中国）有限公司 8 类 松下亮出的方案：伺服电机、触觉传感器、储能模块、热管理等 4 大 松下拆解的机器人模块：关节、皮肤、神经、能源 2027 LG Innotek与TDK计划推出新一代视觉传感器（搭载MEMS惯性传感器） 0 单 目前公开可见的批量订单：四家方案仍处“亮牌、对接”阶段 指标来源： 虎嗅·具身志《谁在成为人形机器人的Tier 1？》 、 搜狐·麦姆斯咨询（LG Innotek与TDK合作） 发生了什么：四张牌，三种打法 据钛媒体及具身志报道，7月底松下、LG和TDK、Stabilus几乎同时亮牌，没有一家推出自己的机器人，全部瞄准机器人的关节、感知与能源系统。松下集中展示伺服电机、触觉传感器、储能模块、热管理等八类方案，把机器人拆成“关节、皮肤、神经和能源”四大模块，告诉整机厂这些部分都能供应；LG与TDK则把摄像头、惯性、位置、声音和压力传感器整合为视觉与触觉模块，分别充当机器人的“眼睛”和“皮肤”；德国运动控制供应商Stabilus与Synapticon主攻执行器，交付可直接安装在头部、手腕、髋部和膝部的成品级关节系统。 腾讯新闻 LG Innotek与TDK的合作在7月29日落地为战略签约：双方将共同开发面向人形机器人及物理AI的新一代视觉传感与触觉传感产品，LG Innotek计划2027年推出搭载MEMS惯性传感器的新一代视觉传感器，并力争2027年前推出面向手部、手臂、躯干的高性能触觉传感器——“电子皮肤”。 搜狐 松下的底牌：一个持股平台，一张中国产能网 松下电器（中国）有限公司是松下在华的投资控股平台：成立于1994年8月11日，注册资本17.65亿美元（176,498.5382万美元，实缴一致），由松下控股株式会社100%独资，现处存续状态，注册于北京市朝阳区，行业分类为仪器仪表制造业，2025年报参保人数212人。 天眼查·工商基础信息 天眼查·企业年报 这次“卖系统”并非无米下锅。天眼查控股链显示，松下电器（中国）100%持股的子公司中包括珠海松下马达有限公司（成立1993年，注册资本8,335万美元）、天津松下电子部品、青岛松下电子部品（保税区）、松下电子部品（江门）、松下新能源（无锡）等，电机、电子部品与新能源产能都落在这一张网里；其经营范围本身涵盖“系统集成后销售”“为所投资企业采购机器设备与元器件”“批发零售电子器件”等条目，具备把散件打包成系统、并承担采购与售后的主体资格。 天眼查·实际控制人/控股链 分析提示：上述子公司产能落点来自工商档案，与本次机器人八类方案之间的对应关系，在已核验公开报道中未见官方一一确认，属于合理推断而非已证实事实。 三路玩家的不同赌法 玩家 路径 覆盖环节 进展与时间表 代表动作 松下 全链路系统打包 关节（伺服电机）、皮肤（触觉传感器）、能源（储能模块）＋热管理等八类 7月底集中展示，处对接阶段，未见批量订单 把机器人拆成关节、皮肤、神经、能源四大模块逐项供应 LG Innotek＋TDK 感知层专业联手 视觉模块（摄像头＋惯性、位置传感器）、触觉模块（压力、声音） 2026-07-29签约；2027年推出新一代视觉传感器，力争2027年前推高性能触觉传感器 分别充当机器人“眼睛”与“皮肤” Stabilus＋Synapticon 执行器成品交付 关节执行器（机械设计＋控制软件＋功能安全） 已可输出成品级关节系统 交付可直接装到头部、手腕、髋部、膝部的关节系统 舍弗勒（参照系） 系统供应商＋机器人用户 轴承、精密传动、电机、传感器、热管理 2025年11月与NEURA合作；计划到2035年引入数千台人形机器人 把机器人买进自家工厂，用真实产线验证并积累运行数据 来源： 虎嗅·具身志 、 网易 、 今日头条 卡在哪里：整机厂愿意放弃多少自研？ 这场Tier 1争夺战建立在一个尚未完全兑现的市场之上：整机厂公布的万台产能尚未普遍转化为稳定订单，大量机器人仍处于科研、展示和小规模试点阶段。 今日头条 报道明确写道，当前四家企业的方案“均处于初步亮牌、对接阶段，尚未形成大规模批量采购，整机企业普遍仍保持较高自研比例”。 自研比例高，并不全是整机厂想垂直整合，而是市场上缺少经过验证、可直接采用的模块：一个团队开发关节，要同时配置电机、驱动、电控、结构和热管理人员，任何一家供应商改规格，都可能触发整套结构重新测试。这正是麦肯锡今年4月机器人供应链研究报告所指的缺口——关键、高成本组件“供应商生态系统仍处于大规模生产的早期阶段”。 虎嗅·具身志 但模块化的代价是定义权外移：一旦一套关节模块被多家整机厂采用，接口会围绕它固化，供应商掌握失效数据、下一代技术路线与规模制造能力，整机企业的一部分硬件定义权随之转移；进入批量生产后更换供应商，意味着重新调整结构、软件和控制参数，再做寿命测试与安全认证。对整机厂而言，这道选择题本质是：用多少硬件自研，换量产确定性——而“稳定交付一万套”正是Tier 1真正的入场券。 腾讯新闻 时间线：供应商比机器人更早入场 2025年11月 舍弗勒宣布为NEURA Robotics供应执行器，并计划到2035年在全球工厂引入数千台人形机器人，自我定位为系统供应商、工业化伙伴、全生命周期服务商和机器人用户。 2026年1月 现代与波士顿动力达成合作，为新一代Atlas供应执行器——现代获得的首个机器人客户。 2026年4月 麦肯锡发布机器人供应链研究报告：关键组件供应商生态仍处量产早期，为规模化创造巨大机遇。 2026年7月 斯凯孚与绿的谐波宣布成立合资公司（斯凯孚持股60%），联合开发人形机器人关节精密传动部件。 2026年7月24日 松下电器（中国）总裁赵炳弟在成都APEC数智赋能对话上表示，期待在半导体、智能制造等领域拓展在华布局——生产基地过去集中于沿海，正寻求向内陆延伸。 搜狐·红星新闻 2026年7月29日 LG Innotek与TDK宣布战略合作，布局物理AI视觉与触觉传感，给出2027年产品时间表。 2026年7月底 松下集中展示伺服电机、触觉传感器、储能模块、热管理等八类方案，把机器人拆成关节、皮肤、神经、能源四大模块。 2026年8月1日 钛媒体刊发《谁在成为人形机器人的Tier 1？》，本轮亮牌进入公共视野。 风险观察：把“新赌注”和“老账本”分开看 公司既有风险（与本次机器人方案无直接因果，需区分） 天眼查显示，松下电器（中国）作为被告的立案/审理信息共6件：含北京小米移动软件有限公司诉侵害发明专利权纠纷（（2024）鄂01民初635号、（2024）鄂01知民初635号，分别处于审理、立案状态）、房屋租赁合同纠纷（广州）、装饰装修合同纠纷（苏州，立案）、债权人撤销权纠纷再审审查（江苏高院，审理中）、侵害作品信息网络传播权纠纷（北京互联网法院）。在本次已核验范围内，未见上述案件的生效裁判结果。 关联方线索：其100%持股的上海松下微波炉有限公司存在注销备案（原因：经营期限届满，2024年9月6日记录）；控股链中北京松下控制装置、上海松下半导体、松下能源（上海）等亦已注销，显示松下在华体系正持续收缩旧产能。 新业务风险（机器人Tier 1赛道） 方案尚处“亮牌、对接”阶段，公开报道确认“尚未形成大规模批量采购”，研发与产能投入能否被真实订单摊薄尚未验证。 整机厂自研比例仍高，接口与关节路线未统一，模块化方案面临“叫好不叫座”的可能。 竞争者不只是日韩德巨头：中国供应链掌握全球约90%永磁材料加工能力，测算显示完全绕开中国供应链会使特斯拉Optimus Gen 2物料成本从约4.6万美元升至13.1万美元——价格与迭代速度是松下们绕不开的变量。 风险来源： 天眼查·企业天眼风险 、 虎嗅·具身志 （麦肯锡数据） 下一步验证什么 对松下电器（中国）而言，三个信号比任何宣传都重要：第一，八类方案能否转化为具名整机厂订单，以及订单是否进入批量交付而非打样；第二，伺服电机、触觉传感器、储能模块能否以统一接口打包出货——这考验的是集团内部多子公司协同，而不是单一产品线；第三，2027年LG Innotek与TDK的新一代视觉传感器按期落地后，松下是否在感知层拿出对等产品。机器人还没有公认的Tier 1，牌桌刚刚开牌，谁先跨过“能做一套系统”到“稳定交付一万套系统”的鸿沟，谁才真正坐到Tier 1的位置上。 钛媒体 来源 1. 钛媒体｜谁在成为人形机器人的Tier 1？｜ https://www.tmtpost.com/8087356.html 2. 虎嗅·具身志｜谁在成为人形机器人的Tier 1？｜ https://m.huxiu.com/article/4879778.html 3. 腾讯新闻｜谁在成为人形机器人的Tier 1？｜ https://news.qq.com/rain/a/20260731A0AV4V00 4. 网易｜谁在成为人形机器人的Tier 1？｜ https://c.m.163.com/news/a/L386USSB05118O92.html 5. 今日头条｜松下、LG等四巨头亮出系统级方案，争当人形机器人Tier 1｜ https://m.toutiao.com/article/7668792392896348678/ 6. 今日头条｜人形机器人还没放量，松下、LG、舍弗勒先抢起了“博世”的位置｜ https://m.toutiao.com/article/7668630882110013978/ 7. 搜狐·麦姆斯咨询｜LG Innotek携手TDK布局物理AI传感技术｜ https://m.sohu.com/a/1056005019_121124378/ 8. 搜狐·红星新闻｜松下中国总裁赵炳弟：期待在成都寻找更多合作机会｜ https://www.sohu.com/a/1054217164_116237 9. 天眼查｜松下电器（中国）有限公司｜工商基础信息｜ https://www.tianyancha.com/company/10432460#baseInfo 10. 天眼查｜实际控制人/控股链｜ https://www.tianyancha.com/company/10432460#finalInvest 11. 天眼查｜企业年报（2025年度）｜ https://www.tianyancha.com/company/10432460/jingzhuang#report 12. 天眼查｜企业天眼风险（立案信息/注销备案）｜ https://www.tianyancha.com/company/10432460/jingxian#riskDetail