光通信 · 主力资金 · 7月31日盘面 成都新易盛通信技术单日回血：17.84亿元主力净流入，光通信调整真到尾声了吗？ 7月31日，成都新易盛通信技术（300502.SZ，简称新易盛）收涨6.71%，单日获17.84亿元主力资金净流入；同板块的中际旭创收涨4.40%、净流入17.30亿元，两家公司双双重回全市场主力净流入前十。此前一天（7月30日），新易盛刚以371.10元收盘、单日暴跌11.89%，光通信板块整体跌超7%。一天之隔从“年内最惨”到“主力抢筹”，机构随即给出“光通信产业链调整或已接近尾声”的判断。但单日回血能否延续，关键不在情绪，而在接下来几周能否看到成交放量、订单与中报兑现。 中证网 一、先看盘面：反弹是真的，但“冲高回落”也是真的 7月31日CPO概念集体反弹，罗博特科涨超16%。值得注意的是：新易盛早盘一度大幅冲高，收盘涨幅收窄至6.71%；中际旭创盘中亦一度涨超10%。收盘涨幅远低于盘中高点，说明资金当天进场抢筹，但尾盘分歧仍在——这不是无分歧的“反转日”，更像超跌后的第一波修复。 中证网 交易日 新易盛 中际旭创 板块背景 7月31日收盘 +6.71%，主力净流入17.84亿元 +4.40%，主力净流入17.30亿元 CPO概念集体反弹，罗博特科涨超16% 7月30日收盘 −11.89%（371.10元），盘中最低347元 约−15%区间 光通信模块板块整体跌超7% 7月28日收盘 −17.13%（406.9元），年内最大单日跌幅 −15.69%（908元） “1.6T降价”传言扰动，板块集体重挫 数据口径：收盘涨跌幅与主力净流入；7月30日、28日板块与个股数据见公开报道。 二、7月发生了什么：从618.87元到371.10元，最大回撤约44% 6月下旬 新易盛触及阶段高点618.87元。从2025年8月约130元算起，不到一年累计涨幅超370%，估值从20多倍PE一度拔高至70倍以上。 头条·公开报道 7月1日 下半年首个交易日，新易盛跌5.18%收575.56元，成交282.57亿元，主力净流出超15亿元。 有驾 7月2日 主力资金净流出39.55亿元，居全市场流出榜第二，中际旭创净流出18.4亿元。 7月17日 单日大跌11.01%，成交额501亿元，获利盘集中兑现。 7月19日晚 发布2026年半年度业绩预告：归母净利润70亿—80亿元，同比增长77.56%—102.93%；当晚举行超200家机构电话会（含15家海外机构），公司否认“1.6T订单下调”传言，称下半年订单能见度高、放量节奏加快。 头条·公开报道 7月27日晚—28日 费城半导体指数单日大跌4.49%，微软被曝下调远期资本开支指引；“1.6T光模块价格下调”传言发酵，新易盛、中际旭创、天孚通信单日市值合计蒸发约3358亿元。中际旭创当晚紧急电话会澄清“实际均价远高于市场传言”，并抛出40亿—80亿元回购方案。 7月30日 中际旭创在港交所挂牌，募资约534亿港元（2026年港股最大IPO），上市首日破发；新易盛当日再跌11.89%，成交361.31亿元创历史天量，总市值回落至5174亿元，TTM市盈率约48倍。 网易·雷递 三、为什么跌：三重压力叠加，而非单一利空 把7月拆开看，这轮下跌是三层力量共振的结果： 第一层是估值与筹码 ——股价已透支“翻倍式永续增长”预期，二季度末新易盛被1287只主动偏股型基金重仓、持仓市值1366.2亿元，位列公募第二大重仓股，交易拥挤度处于历史极值； 第二层是海外传导与传言 ——费半指数大跌、微软资本开支指引下修，叠加“1.6T降价”传言，杀的是远期增长预期； 第三层是资金面 ——月末资金回笼与中际旭创港股IPO（534亿港元募资、首日破发）分流并压制情绪。 头条·公开报道 网易·雷递 关键信号是：7月30日主力净流出38.40亿元（全市场第二）的同时，龙虎榜有5家机构席位逆势净买入近20亿元——机构内部已在“出逃”与“逢低配置”之间分裂。新易盛截至7月下旬融资余额超180亿元、占流通市值超3.5%，杠杆盘负反馈的风险并未解除。 四、为什么机构说“接近尾声”：基本面证据确实存在 70亿—80亿 2026年上半年归母净利润预告（同比+77.56%~102.93%） +51.8%～87.8% 二季度单季净利环比增速区间（约42.2亿—52.2亿元） 633元 高盛12个月目标价（上调自600.71元），称Q2净利超预期约44%，维持买入 Q2起显著放量 1.6T光模块出货自二季度起较一季度显著增长，公司称下半年放量节奏进一步加快 公司层面的增量信息包括：1.6T出货逐季攀升、成都与泰国两大基地按未来订单指引扩产、Q3/Q4及2027年订单能见度已清晰；行业层面，高盛预计2026年全球光模块市场规模509亿美元、2027年726亿美元。 头条·公开报道 观点网 五、分歧清单：反弹持续性，盯这四个验证点 支持“新起点”的证据 业绩预告本身超预期，二季度环比增速仍在50%以上，基本面未见边际恶化 高盛目标价633元，按7月30日收盘371.10元测算隐含约70%空间 7月30日龙虎榜机构逆势净买入近20亿元，7月31日主力净流入17.84亿元 亚马逊7月31日表态将增加AI资本支出，需求端出现新催化 支持“一日反弹”的证据 7月31日收盘涨幅（6.71%）远低于盘中高点，尾盘分歧未消 7月30日主力仍净流出38.40亿元，筹码出清未必完成 融资余额超180亿元，杠杆盘平仓压力未解除 微软下调资本开支指引、Meta财报平淡，海外远期需求预期仍在修正 六、公司速览：新易盛是谁 成都新易盛通信技术成立于2008年4月，注册于成都市双流区，系外商投资股份有限公司，2016年3月登陆深交所创业板（300502）。董事长高光荣，董事兼总经理黄晓雷（2025年末持股7.12%），参保人数5800人。 天眼查 业务上，公司主营光模块研发、生产与销售，产品覆盖400G、800G、1.6T及更高速率，是全球首批量产并交付1.6T光模块、全球首个规模量产LPO光模块的厂商，2026年3月又发布了1.6T DR4、6.4T NPO、12.8T XPO可插拔光模块等新品。财务底子：2025年年报营收248.42亿元（+187.29%）、归母净利润95.32亿元（+235.89%）、经营现金流净额77.01亿元，审计意见为标准无保留。 中财网·2025年年报摘要 风险观察 在本次已核验的档案范围内：董事长高光荣历史股权质押记录均已解押（最近一条公告于2023年11月，质押974.4万股、占其所持股份18.57%），未见未解押质押；未发现可归入公司自身风险的未决诉讼证据。需注意，公司在7月这轮下跌中暴露的更大风险来自交易结构本身——公募重仓集中度、融资盘占比与海外云厂商资本开支预期的高度绑定。 天眼查·风险档案 七、下一步看什么 8月中报窗口 ：70亿—80亿元预告的兑现度，是检验“基本面与股价背离”的第一块试金石； 1.6T量价 ：出货能否如公司所说逐季放量，均价是否确如中际旭创澄清的“远高于市场传言”； 海外风向 ：费城半导体指数与北美云厂商下一轮资本开支指引，决定远期需求预期能否修复； 资金连续性 ：主力净流入能否从单日转连续、融资余额是否回落，决定“回血”是否升级为“反转”。 来源 中证网：A股科技板块全线反攻 机构称调整或接近尾声（2026-08-01） 头条：新易盛净利增倍却股价跌约23%：超200家机构调研同期抛售潮（2026-07-31） 网易·雷递：新易盛股价下跌16%：市值降至4900亿（2026-07-30） 观点网：新易盛大跌16.43% 1.6T光模块出货自二季度起显著增长（2026-07-30） 中财网：新易盛2025年年度报告摘要（2026-04-24） 天眼查：成都新易盛通信技术股份有限公司·工商基础信息 天眼查：成都新易盛通信技术股份有限公司·企业天眼风险 有驾：新易盛大跌5.18%：算力龙头高位急跌（2026-07-02）