常德农村商业银行评级两连降：AA跌至A、资本充足率8.22%破监管线，下一步靠增资还是被重组？ 中诚信国际在2026年7月31日再度下调常德农村商业银行主体信用等级，由A+降至A，展望为稳定；其存续二级资本债“21常德农商二级”同步由A降至A-。这是该行连续第二年遭下调—— 2025年7月由AA降至A+，两连降合计已从AA滑到A 。与评级同步恶化的是一组硬指标：去年末资本充足率8.22%、核心一级资本充足率6.83%、拨备覆盖率76.9%，三项均低于监管要求；2026年一季度末资本充足率据企业预警通口径进一步低至7.45%。这家注册资本10亿元、股东高度分散的市本级农商行，正被夹在“股东输血能力有限”与“湖南农信减量提质改革”两条通道之间。 两连降：时间线里的指标恶化 2021年 发行3亿元二级资本债“21常德农商二级”，成为该行唯一的存续债券。 2023年末 “不良+关注”类贷款占比5.31%，不良贷款率3.01%，拨备覆盖率尚在监管线之上。 2024年末 “不良+关注”升至9.37%；不良余额11.34亿元、较年初增4.79亿元，不良率4.81%，远超当年农商行平均2.86%；拨备覆盖率降至82.96%跌破红线；全年净利润仅258万元，同比跌约94.5%。 2025年7月 中诚信国际首次下调：主体AA→A+，二级资本债A+→A，理由为资产质量下行、盈利大幅下滑、资本充足率低于监管要求。 2025年末 “不良+关注”占比升至10.85%；拨备覆盖率进一步降至76.9%；资本充足率8.22%、核心一级资本充足率6.83%；全年微利0.08亿元（2024年为0.03亿元）。 2026年一季度末 资本充足率降至7.45%（企业预警通口径），在未达监管线的农商行中垫底。 2026年7月31日 中诚信国际二度下调：主体A+→A，债项A→A-，展望稳定；成为年内湖南第二家被下调的农商行（另一家为湘潭农商行）。 指标对比：和区域、行业差了多少 指标 常德农商行 湖南全省银行业 全国农商行 资本充足率 8.22%（2025末）；7.45%（2026Q1） — 12.85%（2026Q1末） 拨备覆盖率 76.9%（2025末） 190.6%（2025年） — 不良贷款率 4.81%（2024末） 1.45%（2025年） 农商行平均2.86%（2024末） 湖南省银行业2025年不良率1.45%、拨备覆盖率190.6%，行业整体平稳；常德农商行的拨备覆盖率不到全省水平的四成，资本充足率低于监管要求约2.3个百分点。评级报告点名了三重压力： 息差收窄、拨备计提压力上升、资金业务收益不确定 ；此外该行抵债资产规模较大且处置困难，资本补充压力“很大”。 两条路：增资输血，还是并入整合？ 路径一：股东增资、国资接盘 2026年7月上旬，全国有16家银行获批增资扩股，其中农商行13家，湖南在获批省份之列。同业的参照是：南昌农商行靠年内两次定向募股，把资本充足率从10.41%抬到10.62%，越过监管线；遂宁银行、雅安商行经地方财政受让股权或18亿元增资后，评级被上调至AA+。常德农商行的难点在于股权结构—— 145名股东几乎全部为自然人，最大股东刘雷仅持股1.76%，董事长唐国“疑似实际控制人”比例也只有0.3575% 。自然人股东追加出资能力有限，若走增资路线，大概率需要地方国资或市级平台入场。 路径二：并入市级统一法人 湖南是2026年推进地市统一法人农商行筹建的8个省份之一，全省农信改革“有序推进、中小机构减量提质”。常德市农商银行系统本身就有常德、汉寿、桃源、临澧、石门、澧县、津市、安乡8家法人机构——常德农商行只是其中一家。业内已有“被整合前夜不赎回二级资本债”的样本：青海互助农商行在并入海东农商行之前，放弃了0.6亿元二级资本债的赎回权，以保持合并前资产负债表稳定。常德的3亿元存续债券如何处理，是判断其走哪条路的信号之一。 两条路径并非互斥：先由股东或国资增资稳住指标、再纳入整合框架，是中小银行化险的常见次序。目前未见常德农商行增资获批或重组预案的公开公告， 路径选择仍处于“待验证”状态 。 风险观察：钱从哪里漏，风险在哪里堆 行业集中度 ：截至2025年末，建筑业、房地产业和住房按揭贷款合计占该行总贷款近22%；2024年末存量不良中，房产业占17%、建筑业占12%、制造业占11%。评级机构指出其贷款客户集中度较高、个人和小微客户风险承受能力弱。 内控与合规 ：2024年该行对违规人员处罚达356人次，其中经济处罚202人次、罚款19.17万元，通报批评148人次，另有党纪政纪处分6人次——年报数据背后是信贷审批与贷后管理的压力。 司法催收密集 ：在本轮已核验的公开法院公告范围内，涉及该行的均为 金融借款合同纠纷且其为原告 ，如（2018）第5020号案，因被告下落不明公告送达起诉状与开庭传票，标的为本金33.6万元个人按揭借款。这类“以诉讼追偿不良”的公告密集出现，与不良率上升、抵债资产积压互为印证。 盈利造血能力 ：营业收入从2022年的9.91亿元降至2024年的8.06亿元，两年净利合计仅约0.11亿元，几乎无内生资本积累能力；评级报告预计盈利仍将受息差与拨备双重挤压。 下一步验证什么 “21常德农商二级”的赎回决策：2026年为二级资本债行权高峰期，赎回需占用现金，不赎回则债券可计入二级资本的比例逐年递减，两头都是资本压力——公告何时出、怎么选，是最近的一个观察点。 是否出现国资增资或定向募股批复：参照年内13家农商行获批增资的节奏，监管批复文件是路径一的最直接证据。 湖南农信改革是否把常德纳入地市统一法人筹建：8家法人并轨或整合的时间表，决定该行是独立“输血”还是并入“重组”。 2026年中报的资本充足率与拨备覆盖率：能否从7.45%和76.9%的位置回升，是评级展望“稳定”能否维持的硬约束。 来源 网易财经（券商中国）：6升4降！中小银行最新评级，全景图来了（2026-08-01） 南方财经：中诚信国际下调常德农商行主体信用评级至A（2026-07-31） 证券之星：常德农商行评级下调背后：净利仅258万，不良率飙至4.81%（2025-08-02） UC财经：利润下滑、罚单频发、资本承压，中小银行加速增资补血（2026-07-10） 头条财经：中小银行如何应对评级下调风险（2026-07-20） 每日经济新闻（东方财富转载）：年内首家！0.6亿元二级资本债决定不赎回（2026-04-07） 同花顺财经：常德农商行评级下调：业绩连年下滑（2025-08-05） 天眼查：常德农村商业银行股份有限公司工商基础信息 天眼查：常德农村商业银行司法风险汇总 本稿数据以中诚信国际评级公告、企业预警通、年报披露及监管公开信息为准；不同来源口径不一致处（如2025年首次下调起点为AA或AA-）以多数公开报道口径AA→A+表述，2026年7月下调A+→A以南方财经公告为准。