重庆长安汽车7月交付20.71万辆、新能源占比46.6%逼近一半：销量回来了，利润还没回来 8月2日，重庆长安汽车股份有限公司（长安汽车，000625）公布7月交付数据：当月交付20.71万辆，其中新能源9.65万辆、同比增长28.8%，新能源占比升至约46.6%，逼近"半壁江山"；海外交付8.23万辆、同比增长79.1%，连续6个月同比大涨。在 行业媒体 援引的乘联分会预测中，7月狭义乘用车零售同比下滑约16.8%——长安总量在这一淡季里回到同比正增长。 但同一家公司披露的另一组数字是：2026年上半年归母净利润预降57.66%至67.70%，单车净利润一度不足百元。 半年度媒体沟通会 上，管理层给这场调整定调为"量利兼顾"、彻底摒弃铺量模式。7月数据是这次主动收缩后的第一个完整验证窗口——增势能守住吗？利润什么时候回来？ 数据速览：交付口径下的7月与上半年 20.71万辆 7月总交付，同比回正 9.65万辆 7月新能源交付，同比+28.8% 约46.6% 新能源占比，逼近一半 8.23万辆 7月海外交付，同比+79.1% 119.56万辆 上半年累计交付（交付口径） 7.4亿–9.7亿元 上半年归母净利预告，同比-57.66%~-67.70% 66–86元 上半年单车净利（媒体测算口径） 数据来源： 36氪 、 ITBear 、 网通社快报（凤凰网大风号） 、 今日头条 。口径说明：长安同时披露"销量"（产销快报）与"交付"两套口径，7月新闻为交付口径，6月产销快报为销量口径（6月总销量201,976辆、同比-14.09%，上半年累计1,118,894辆、同比-17.44%，见 6月产销快报报道 ），两组数据不可直接相减。 调整脉络：从"铺量"到"量利兼顾"，7月是检验点 2026-04-10 2025年报发布：全年销量291.3万辆创近9年新高，营收1640亿元（+2.7%）、归母净利40.8亿元、新能源110.9万辆（+51%）、海外63.7万辆（+18.9%）——这是后续"收缩"的高基数起点（ 财经网汽车 ）。 2026-04 启动产品精简：谱系从63款压缩至36款，停产定价5万元以下的微型纯电Lumin，仅此一项造成约7万辆上半年销量缺口（ 今日头条 ）。 2026-07-14 上半年业绩预告：归母净利7.4亿–9.7亿元、同比-57.66%~-67.70%；扣非净利2.3亿–3.3亿元、降幅超77%；公司归因于汇率波动汇兑损失与原材料涨价（ 网通社快报 、 今日头条 ）。 2026-07-16 年中沟通会：党委副书记谭本宏称"彻底摒弃多生孩子好打仗的铺量模式"，核心原则为量利兼顾（ 今日头条 ）。 2026-07-24 IR平台答复：上半年累计交付119.56万辆，新能源交付45.6万辆（+5.2%），海外交付40.2万辆（+35.1%）；再提汇兑损失与原材料涨价为净利下滑主因（ 证券之星 ）。 2026-08-02 7月交付数据公布：总量回正、新能源+28.8%、海外+79.1%、新能源占比46.6%——调整后的首个回暖信号（ 36氪 ）。 为什么新能源占比能"逼近一半" 占比跳升不是靠多生孩子堆量，而是三次结构动作叠加的结果： 砍掉亏损低端 ：Lumin停产造成约7万辆缺口，但 媒体测算 剔除Lumin后，上半年新能源销量实际同比+11.2%——砍掉的是亏损，不是增长。 中高配占比上移 ：启源Q07等高配置车型销售占比较年初提升17个百分点（ 今日头条 ）。 启源放量 ：7月启源交付39,841辆，AQ系列同比+103%，Q05累计交付突破10万辆（ ITBear ）；Q05上半年累计已破8万辆、6月单月破2.1万辆（ 今日头条 ）。 结果是新能源占比从2025全年的约38%（110.9万辆/291.3万辆）抬升到7月的46.6%。但要看清：上半年新能源交付同比只有+5.2%，7月的+28.8%是结构调整后的重新加速，能否延续，取决于下半年新车节奏而非惯性。 品牌矩阵：增量集中在启源与海外，高端仍在"接棒" 品牌 7月交付 同比/亮点 上半年表现 长安启源 39,841辆 AQ系列+103%；Q05累计破10万辆 17.38万辆 长安（本品牌/引力） 49,700辆 CS75系列燃油版7月同比下滑超37% 32.98万辆 深蓝汽车 29,213辆 全球+7.52%；全球累计破91万辆；S05将于8月6日上市 16.42万辆（全年目标48万辆） 长安凯程 19,600辆 海外交付+101.3% — 阿维塔 7,626辆 -24.21% 2.76万辆，-53.22% 品牌分项为媒体整理口径，各品牌合计不等于总交付。数据来源： ITBear 、 网通社快报 、 今日头条 。 最刺眼的断层在高处：阿维塔2025年曾"连续10个月销量破万"（ 2025年报报道 ），如今7月已降至7,626辆；燃油基本盘CS75系列燃油版也在萎缩。增量集中在10–15万元价格带的启源和海外市场——这正是全行业价格战最激烈的区间，"砍掉低端之后能否在主流价格带量利兼顾"，是下半年最大的变量。 对照读数：增长与利润的错位 读数一｜销量与结构面 7月总量同比回正；新能源+28.8%、占比46.6%；海外+79.1%且连续6个月大涨；上半年海外交付40.2万辆、占总量约1/3（ 光明网 ）。剔除Lumin后新能源实际+11.2%。 读数二｜利润与目标面 上半年归母净利预降57.66%~67.70%、扣非降幅超77%；单车净利66–86元，同期媒体对比口径中长城汽车约4,000元（ 今日头条 ）；2026上半年整车制造环节平均利润率跌至1.5%的十年低位（ 今日头条 ）。 两组读数指向同一个判断：长安在用主动收缩换取结构质量，短期牺牲的是报表利润——但"利润换空间"能否成立，取决于海外与新能源两个引擎能否同时扛住量价。 风险观察 全年目标压力 ：2026年销量目标330万辆（其中新能源140万辆、渗透率不低于40%， 2025年报口径 ）。上半年销量111.89万辆、仅完成约34%，下半年月均需约36万辆，约为7月单月的1.7倍（ 网通社快报 ）。 新能源目标缺口（分析推算） ：按上半年交付45.6万辆、7月9.65万辆的节奏，全年约110万–120万辆，距140万辆目标需下半年月均超17万辆（约为7月水平的1.8倍）——除非新车（Q06、S05、07L）显著放量。 高端断层 ：阿维塔H1同比-53.22%、7月再降24.21%，07L能否在8月上市后止跌，是高端化验证点（ 今日头条 、 今日头条 ）。 汇率敞口 ：海外结算以美元等外币为主，海外占比越高、利润对汇率越敏感——公司已明言汇兑损失是净利下滑主因之一，并称将加强汇率风险管理（ 证券之星 ）。海外是引擎，也是波动源。 行业β ：上半年国内乘用车零售870.1万辆、同比-20.2%；6月纯燃油车零售-42%、微型纯电批发-50%（ 网通社快报 ）——收缩是主动的，但大盘也在同步缩水。 下一步验证什么 8月新车节奏 ：深蓝S05（8月6日上市）、启源Q06（全系搭载自研"天枢领航"智驾）、阿维塔07L——看新能源月交付能否突破10万辆并守住双位数同比增速。 8月底半年报 ：归母净利是否落在7.4亿–9.7亿元预告区间；扣非2.3亿–3.3亿元是否继续走低。 海外持续性 ：79.1%的月增速与35.1%的上半年增速能否延续；全年75万辆目标（ 今日头条 ）当前完成进度。 智驾溢价 ："天枢领航"量产上车与深蓝S07华为乾崑ADS SE版（15.19万–17.09万元）的订单表现，能否支撑中高端价格带上移。 公司档案 主体 ：重庆长安汽车股份有限公司，A股000625，股份有限公司（上市、国有控股），1996年10月31日成立，注册资本99.14亿元，注册地重庆市江北区建新东路260号；2025年年报参保人数24,591人；董事长朱华荣（ 天眼查·工商基础信息 、 天眼查·2025企业年报 ）。 控制链 ：天眼查显示疑似实际控制人为国务院国资委、合计比例约36.82%，路径经中国兵器装备集团→中国长安汽车集团（直接持股14.23%）、辰致汽车科技集团（17.99%）及南方工业资产管理（4.6%）（ 天眼查·疑似实际控制人 ）。 关键子公司（2026-05-19索引数据） ：深蓝汽车科技50.9961%、长安福特50%、长安马自达发动机50%、江铃控股50%、合肥长安100%、重庆长安汽车国际销售服务100%等（ 天眼查·控股链 ）。 2025年报基数 ：营收1640亿元（+2.7%）、归母净利40.8亿元、扣非28.0亿元（+8.03%）、研发投入126亿元（占营收7.67%）、全年销量291.3万辆（近9年新高）、新能源110.9万辆（+51%）、海外63.7万辆（+18.9%）、货币资金超540亿元（ 财经网汽车 ）。 来源 36氪：长安汽车：7月交付20.71万辆 （2026-08-02） ITBear：长安汽车7月交付超20万辆：海外销量飙升，新能源与多品牌齐头并进 （2026-08-02） 今日头条：长安汽车7月交付20.71万辆：海外暴增79.1%，上半年利润腰斩 （2026-08-02） 网通社快报（凤凰网大风号）：长安汽车主动收缩低利润车型销量，转向量利兼顾战略 （2026-07-20） 今日头条：长安上半年砍掉Lumin，剔除后新能源销量实际增长11.2% （2026-07-20） 光明网：重庆车企发布上半年"成绩单"：长安海外交付同比大增35.1% （2026-07-04） 证券之星：长安汽车：2026年上半年公司累计交付119.56万辆 （2026-07-24） 观点网（UC）：长安汽车6月销量20.2万辆 同比下降14% （2026-07-05） 财经网汽车：长安汽车发布2025年年报：实现营业收入1640亿元 （2026-04-11） 新浪微博视频页：长安汽车2025年报报道 （2026-04-15） 天眼查：重庆长安汽车股份有限公司·工商基础信息 天眼查：重庆长安汽车股份有限公司·2025企业年报 天眼查：重庆长安汽车股份有限公司·疑似实际控制人 天眼查：重庆长安汽车股份有限公司·实际控制人/控股链