天津龙牙战术服装年入18亿、融资过亿：先守硬核，还是先保增长？ 2025年营收18亿元、两年翻倍，2026年2月完成过亿元融资——这是“龙牙”现在讲给市场听的数字。但同一份档案里还有另一组数字：挂着“龙牙”名字的注册主体 天津龙牙战术服装有限公司 ，2025年10月已核准注销；抖音爆款轻骑裤卖出27.3万条，差评近半指向沾灰粘毛；老用户那句“越来越像海澜之家”，从更名那年骂到现在。 钱到了、店开了、牌子红了，“龙牙”正站在破圈与守硬核的岔路口上。 关键数字：一条时间线上的两个“龙牙” 18亿元 2025年龙牙品牌营收（2023年为8亿元，两年翻倍；心胜战略咨询披露口径） 过亿元 2026年2月融资，投资方启承资本、峰尚资本、黑蚁资本 37家 实体门店（2026年6月；同年1月底约24家） 27.3万条 轻骑裤抖音销量，差评近半指向沾灰、粘毛 5/9 抖音9个直播间账号中，5个总销售额破1000万元 已注销 注册主体天津龙牙战术服装有限公司，2025年10月核准注销 为什么是现在？三件事在2025年底到2026年集中落定：母公司铁血科技2025年11月通过终止挂牌议案、 2026年2月完成新三板摘牌 ，2026年3月铁血读书停止运营，龙牙商城交易功能2025年7月已关闭—— 铁血科技把“减法”做到极致，全部资源压向龙牙单品牌 。与此同时，2026年6月 三夫户外在北京开出战术户外旗舰店 ，X-Bionic推出战术系列——龙牙独自开辟的赛道，开始有人进场了。 工商档案里的意外：品牌越红，注册主体越早注销 报道中的“龙牙18亿营收”是品牌口径，不是这家已注销法人实体的报表。天眼查工商信息显示， 天津龙牙战术服装有限公司 成立于2018年12月12日，注册资本100万元，由北京铁血科技股份公司100%持股，法定代表人蒋磊，参保人数为0；2025年8月26日完成注销备案（决议解散），2025年10月22日核准注销。 这意味着：今天在工商系统里查“龙牙”，会先撞上一个已注销的空壳主体。品牌经营实际在铁血科技体系内展开，但具体运营主体在本次已核验范围内无法确认。对投资者和消费者而言，这是本轮融资叙事里最容易被忽略的细节—— “龙牙”是一个品牌，不是一个还活着的法人。 历史记录：该主体2019年7月曾因未按规定期限公示年度报告被列入经营异常名录，2019年10月补报后移出（ 天眼查·企业天眼风险 ）。已移出，属历史状态。 控制链与资本路径：蒋磊受益39.84%，母公司把“减法”做到极致 股权链上，蒋磊对铁血科技直接持股38.17%，另通过北京铁血投资合伙企业（有限合伙）间接持股，对铁血科技的整体最终受益比例为39.84%；牛亚峰为第二大最终受益人，比例25.77%（ 天眼查 ）。另一口径显示，截至2025年末蒋磊直接持股28.79%，2024年12月曾增持至35%——不同时点口径并存，不合并为单一结论。 口径 数字 时间 来源 龙牙品牌营收（咨询方披露） 8亿元 → 18亿元 2023 → 2025 钛媒体 、 有意思报告 铁血科技营业收入（年报） 10.70亿元 2024 百度百科引年报 铁血科技归母净利润（年报） 4477.13万元，同比+81.14% 2024 同上 铁血科技营业收入（半年报） 6.46亿元，同比+50.54% 2025上半年 同上 铁血科技归母净利润（半年报） 6120.41万元，同比+791.26% 2025上半年 同上 龙牙品牌营收同比（咨询方口径） 约+60% 2025 vs 2024 网易号·心胜战略咨询案例稿 注：母公司报表营收与“龙牙品牌营收”非同一口径，数字不可直接相除；18亿元为品牌层面披露。 2001—2008 铁血网起家；2006年17件M65风衣试水军品电商、首日售出11件；2008年铁血君品行上线，代理海外战术装备。 2011 龙牙品牌创立，首款战术裤月销3000条；“男人就该穿得像个英雄”。 2022年前后 更名“龙牙男装”向大众靠拢，被老用户吐槽“越来越像海澜之家”，蒋磊自述广告费率走高、规模扩大但利润收缩。 2023年底—2024年6月 回调定位，蒋磊打造“蒋校长”个人IP；2024年6月公众号改回“龙牙战术”。 2024年11月 俄试飞员谢尔盖·博格丹驾苏-57经停太原，逛龙牙门店，军迷圈“顶级背书”。 2025年初 签约张译等硬汉演员为代言人。 2025年8月—10月 天津龙牙战术服装有限公司决议解散、核准注销。 2025年11月13日—2026年2月 铁血科技董事会通过终止挂牌议案，2026年2月完成新三板摘牌。 2026年2月 完成过亿元融资（DoNews 2月6日先披露启承资本、峰尚资本；钛媒体口径含黑蚁资本）。 2026年3月7日 铁血读书停止运营，关闭服务器（版权交易业务继续）。 增长引擎：9个直播间、37家楼宇店，把军迷生意做成大众生意 龙牙的增长不是靠设计，而是靠“堆料+渠道+内容”三件套。产品端，长裤做23尺码体系、部分款式细分到28至32个码，把腰围和裤长拆开卖，直接命中中年男性“裤子不合身”的痛点；特战夹克200余个裁片、12个口袋，配上Cordura、龙鳞科技等面料叙事—— “堆料狂魔、细节怪兽”成了品牌标签 。 渠道端，抖音是主战场： 截至2026年6月抖音粉丝157.1万，9个直播间账号中5个总销售额破1000万元，20小时不间断直播 ，女主播讲面料工艺、不秀身材，反而圈住直男粉。线下走“商圈店少、楼宇店多”的低成本模型，门店从1月底约24家增至6月的37家，近半年新开店占比超三成。价格带卡在100—300元，占抖音销售额约84%，正好是快时尚与专业户外之间的空档。 人群端，咨询方披露抖音品牌人群资产从900万增长至两三千万，新锐白领规模增长超400%、资深中产提升140%。加上俄罗斯飞行员事件与张译代言，龙牙完成了从“军迷自嗨”到“国货硬核科技”的叙事转换—— 这是它敢喊出“对标户外”的底气。 矛盾一：更名“龙牙男装”的那两年，差点丢了护城河 为做大而改名，是龙牙第一次破圈尝试，也是它最大的教训。更名“龙牙男装”、上架牛仔裤和西服、把尺码做到28个，换来的是老用户一句“越来越像海澜之家”，以及广告费率走高、利润收缩。 品牌总监刘梦凡承认“用户感受到龙牙越来越不战术了，老用户基本盘出现松动” 。2023年底回调后，龙牙才重新站回“战术”这面旗。 这个钟摆说明一件事：龙牙的客单价和复购建立在“战术”二字上，大众化每推进一步，护城河就浅一分。现在融资到位，增长压力更大—— 下一次向大众市场的倾斜，会不会再来一轮“越来越像海澜之家”？这是本轮融资后最该盯的问题。 矛盾二：27万条轻骑裤与“材料一降再降”的差评 扩产带来品控波动，是龙牙2026年最集中的负面信号。抖音爆款轻骑裤卖了27.3万条， 数百条差评中近半指向面料沾灰、粘毛，新客和回头客都有 。品牌方的回应与消费者的感受，形成了典型错位： 消费者说 “轻骑裤沾灰、粘毛，换颜色解决不了面料问题”“材料一降再降，价格一涨再涨”（“蒋校长”评论区高赞评论） 品牌方说 斜纹棉感面料固有特性，已加导电丝缓解；客服称“用户基数扩大，漏检率相同，负面声音自然更多”；店员建议选购其他颜色 设计端同样被点名：裤装清一色直筒修身、无阔腿款，官方解释“阔腿不适配战术场景”；承诺2026年推出宽松版型，半年过去未见落地。这些不是孤立个案，而是“增长优先”模式与口碑之间的结构性张力—— 品牌越扩产，漏检率相同也意味着绝对差评量越大，公关解释越难自圆其说。 竞品矩阵：始祖鸟、5.11在上，三夫在下半年进场 竞争方向 对手 动作与威胁 专业高端 始祖鸟军鸟（LEAF）、5.11、Mystery Ranch、Danner、赫利肯 品牌心智与军警采购背景更强，龙牙在“专业度”上被压一头 户外大牌下沉 始祖鸟、迪桑特、萨洛蒙 始祖鸟保持双位数增长、迪桑特迈入百亿，持续蚕食“机能+日常”心智 大众户外 伯希和、骆驼 价格带与龙牙重叠，承接对性价比敏感的大众客群 新进入者 三夫户外及旗下X-Bionic 2026年6月北京开战术户外旗舰店，X-Bionic推出Tactical Outdoor系列，放话2026—2027重点做该品类 龙牙的护城河是“战术+性价比”的中间地带：200—400元的战术裤，专业品牌看不上、大众品牌做不来。但三夫带着多品牌矩阵进场后， 这个中间地带正被从两端挤压——上被始祖鸟、5.11抢专业心智，下被伯希和、骆驼抢价格，侧被三夫截流渠道。 下一步，验证这五件事 宽松版型能否兑现： 2026年上半年承诺的宽松裤款至今未落地，年内能否出货，是产品力信号。 品控与涨价争议是否伤复购： “蒋校长”评论区与轻骑裤差评的风向，直接检验老粉基本盘。 门店扩张节奏： 从1月底约24家到6月37家，楼宇店模型能否规模化复制，决定线下增量成色。 摘牌后的资本动作： 2025年12月临时股东会已通过每10股派2.463524元现金红利方案；融资过亿之后，下一步是回购、再融资还是冲击其他板块，值得跟踪。 赛道竞争烈度： 三夫等竞品2026—2027年在战术品类的实际投入，将检验“战术服装”是龙牙独占的赛道，还是被复制的大众生意。 关联方历史风险提示：股东北京铁血科技股份公司2018年曾因铁血网6部网络出版物含禁止内容，被北京市文化市场行政执法总队罚款1.5万元（ 天眼查 ）；天眼查风险页另列有股东开庭公告、著作权纠纷等记录，本次已核验范围内未见结果细节，暂不据此下结论。 来源 钛媒体·观潮新消费：《这个年入18亿的男装品牌，“战术”开辟了男装新赛道》 有意思报告（头条转载）：《清华学霸卖“男人战袍”，年入18亿》 最商业（头条）：《清华学霸退学卖“战袍”，硬控中产男性，年入18亿》 新浪科技（转载DoNews）：《战术服装品牌龙牙已完成一轮融资》 网易号（心胜战略咨询案例稿）：《从8亿到18亿，解密龙牙战术服装逆势突围》 头条（自媒体）：《一年狂赚18亿！这件中年男人“战袍”为何频遭老粉吐槽？》 百度百科：《北京铁血科技股份公司》 天眼查：天津龙牙战术服装有限公司·工商基础信息/股东/最终受益人 天眼查：天津龙牙战术服装有限公司·企业天眼风险