订单公告 · 远东智慧能源（远东股份，600869.SH）· 2026年8月3日 远东智慧能源7月订单28.08亿环比增62%，AIDC光纤与锂电铜箔合计仅占2.4%：算力故事何时放量 8月3日，远东智慧能源股份有限公司（证券简称"远东股份"，600869.SH）公告：子公司2026年7月中标/签约千万元以上合同订单合计28.08亿元，较6月的17.34亿元环比增长约62%，也高于上半年月均约19.9亿元的水平。 36氪 但公告单列的两项"新故事"业务——AIDC用光纤产品合同1969.5万元、锂电铜箔产品合同4815.08万元——合计6784.58万元，在28.08亿元中占比仅约2.4%。总量跳升与结构缺口的反差，正是这份公告最值得读的部分。 28.08亿 7月千万元以上合同订单，环比+61.9% 6784.58万 AIDC光纤+锂电铜箔合计，占比约2.4% 1.77亿 6月单月算力AI业务订单（公告口径） 8月22日 2026年半年报披露日（公司口径） 订单结构：增长主体仍是线缆，不是AI 把近两个月的公告口径并排看，订单增长的来路很清楚。6月，远东智慧能源千万元以上合同订单17.34亿元，其中智能缆网/电能11.65亿元、智能电池储能/算力AI合计5.44亿元（内含算力AI业务1.77亿元）、智慧机场0.25亿元；1—6月累计119.48亿元，其中智能缆网/电能80.72亿元、智能电池储能/算力AI合计35.21亿元（同比+262.14%）、智慧机场3.56亿元。 同花顺财经（证券时报网） 网易新闻 而7月28.08亿元的总量环比跳升，公告只点名了AIDC光纤1969.5万元和锂电铜箔4815.08万元两项新业务明细——按6月结构推算，7月增量大概率仍主要来自智能缆网等传统主业（此为基于公开口径的推断，公告未披露7月全部分业务明细）。 2026年远东智慧能源订单与业绩快照（各公告口径） 期间 指标 数值 同比/环比 2026年7月 千万元以上合同订单合计 28.08亿元 环比+61.9%（vs 6月17.34亿） 2026年7月 其中：AIDC用光纤产品 1969.5万元 — 2026年7月 其中：锂电铜箔产品 4815.08万元 — 2026年1—6月 千万元以上合同订单累计 119.48亿元 — 2026年1—6月 其中：智能缆网/电能 80.72亿元 — 2026年1—6月 其中：智能电池储能/算力AI 35.21亿元 同比+262.14% 2026年6月 其中：算力AI业务（单月） 1.77亿元 — 2026年Q1 营业收入 53.25亿元 +9.26%，创同期新高 2026年Q1 归母净利润 0.97亿元 +110.36% 2026年Q1 智能电池储能/算力AI营收 5.58亿元 +61.93%，净利-0.42亿元（减亏） 2025年全年 归母净利润 0.59亿元 2026年Q1单季已超全年 数据来源： 36氪 、 同花顺财经 、 雪球（证券日报） 、 中新经纬 AI订单缩量了？口径要拆开看 市场最关心的信号是：6月公告口径下，算力AI业务单月订单1.77亿元（约合1.77亿元，含持续交付的AIDC用光纤等产品）；而7月公告单列的AIDC用光纤产品合同只有1969.5万元。两项口径并不完全一致——"算力AI业务"与"AIDC用光纤产品"不是同一统计边界，7月公告也未披露算力AI类的完整金额——但仅从已披露金额看，缩量幅度明显（粗略对比约为1.77亿元降至1969.5万元）。锂电铜箔7月为4815.08万元，同样是个千万级数字。 这意味着两个问题：其一，28.08亿元的"大数字"撑起了月度订单的体面，但新故事品类合计不足7000万元，占比不到3%，距离"第二增长曲线"的订单占比拐点还很远；其二，电池储能/算力AI的H1累计订单35.21亿元、同比+262.14%的增速，主要靠上半年储能类大单贡献——一季报中储能业务获超千万元订单12.16亿元（同比+2170.79%），而算力AI相关的月度订单波动明显。 腾讯新闻 雪球（证券日报） 接下来的8月、9月月度订单公告，是验证AI光纤订单能否回到量级的关键窗口。 为什么是现在：20亿定增押注光棒，液冷全栈已铺开 订单还没放量，但公司已经把产能和产品线先铺在了前面。2026年4月21日晚间，远东智慧能源发布向特定对象发行A股预案，拟募资不超过20亿元，投向"年产1800吨AIDC用全合成光纤预制棒制造项目"并补充流动资金，发行数量不超过发行前总股本的30%、对象不超过35名；项目尚需股东会审议和上交所审核，公司7月20日称"项目建设及业务拓展均有序推进中"。 网易（智通财经） 今日头条 产能规划上，公司7月22日投资者沟通纪要披露：2026年将形成年产800吨光棒及配套光纤（含空芯光纤、保偏光纤、跳线）产销规模，2027年形成2100吨产销规模；定增项目扩产后光棒产销能力为2000吨（公告口径与纪要口径并存，均为公司披露）。液冷业务已从单一产品扩展至全栈热管理方案——机架式/机柜式液冷CDU、CPU/GPU液冷模组、液态金属界面导热材料（TIM）等，并称与全球领先芯片公司在高速互联、液冷方案及迭代芯片检测设备方面合作，其"仿生歧管微通道冷板+热界面复合材料"方案可满足GPU功率超2000W的散热需求。 今日头条 同花顺财经 基本面的铺垫已有雏形：2026年一季报营收53.25亿元（+9.26%）、归母净利0.97亿元（+110.36%），单季净利已超过2025年全年的0.59亿元；智能电池储能/算力AI板块Q1营收5.58亿元（+61.93%），但仍净亏0.42亿元、处于减亏通道；算力、人工智能和机器人新兴市场营收3.39亿元（+146.86%），公司称已参建宝之云华北基地、火山引擎长三角算力中心等50余个算力中心/数据中心项目。 雪球（证券日报） 行业端，光纤是2026年A股主线之一：据CRU数据，2025年全球数据中心光纤需求同比大增75.9%、用量达6960万芯公里，占比约10%，2027年有望突破1亿芯公里。 东方财富（中国证券报） 2026年关键节点 4月21—22日 发布定增预案（≤20亿元投光棒项目），一季报披露：营收53.25亿元、归母净利0.97亿元，均创同期新高。 网易（智通财经） 中新经纬 7月1日 6月订单公告：17.34亿元；上半年累计119.48亿元；电池储能/算力AI单月5.44亿元、同比+517.10%。 同花顺财经 7月6日 光纤板块大跌5.28%，杭电股份、远东股份双双跌停；彼时杭电股份年内累计涨幅已达447%。 东方财富（中国证券报） 7月16—20日 连续3个交易日收盘价跌幅偏离值累计超20%，触发股票交易异常波动公告。 网易（智通财经） 7月22日 投资者沟通纪要：液冷与AIDC光互联"双双取得新突破"，半年报定于8月22日披露。 同花顺财经 8月3日 7月订单公告：28.08亿元，AIDC光纤1969.5万元、锂电铜箔4815.08万元。 36氪 8月22日（待验证） 2026年半年报披露，将给出储能/算力AI板块收入与毛利率的最新口径。 风险观察：概念信息管理与历史包袱 远东智慧能源1995年成立于青海西宁，曾用名三普药业、远东电缆，实控链条为蒋锡培→远东控股集团（持股60.21%）→远东智慧能源（持股47.69%），蒋锡培最终受益比例28.71%。 天眼查·工商 天眼查·实际控制人 在AI概念热度高企的当下，有三组历史记录值得对照着看： 概念信披有前科。 2023年10月，公司在上证e互动回复称"为华为的液冷充电桩提供了样品"，后被上交所查明送样对象实为华为供应商永贵科技，公司及时任相关人员被予以监管警示——在"华为概念"被高度关注时发布不准确、不完整信息，这一案例对当前AI叙事期的信息披露有直接警示意义。 天眼查·企业天眼风险 智能电池业务亏损史长。 2024年5月上交所监管工作函披露：智能电池业务2023年营收5.90亿元、毛利率-17.77%、净利润-6.58亿元，且已连续4年亏损，监管要求公司说明继续投入的原因及合理性；2026年Q1该板块净利仍为-0.42亿元（减亏0.76亿元）。储能/算力AI的扭亏节奏，是这轮故事能否成立的关键变量。 天眼查·企业天眼风险 雪球（证券日报） 信披与担保的历史包袱。 2021年控股子公司圣达电气失控未及时披露，当年年报被出具带强调事项段无保留意见的审计报告，公司及两任高管被监管警示；2019年京航安49%股权质押披露不完整被监管关注。天眼查自身风险记录另显示对外担保582条（对象集中于远东电缆、宜宾远东铜箔、安徽电缆等子公司，属集团内担保为主），以及对外投资主体京航安相关股权出质记录（9800万元，质权人江苏银行宜兴支行，状态有效）；晶众智慧交通、华云数据等多个被投企业存在股权冻结、诉讼等记录，属关联方线索，不直接等同于公司自身风险。 天眼查·企业天眼风险 下一步验证什么 8月22日半年报： 智能电池储能/算力AI板块的收入、毛利率与减亏进度；AIDC光纤、光棒业务在总营收中的占比是否上升。 8月、9月月度订单公告： AIDC光纤与锂电铜箔金额能否回到6月算力AI业务（1.77亿元）的量级——这是"AI订单放量"最直接、可逐月核验的指标。 定增落地节奏： 20亿元光棒项目的股东会审议、上交所审核与发行进展，直接决定2027年光棒产能规划的资金基础。 产能爬坡： 2026年800吨→2027年2100吨光棒产销规模（纪要口径）与定增扩产后2000吨（公告口径）的兑现情况。 一句话总结：28.08亿元的7月订单证明远东智慧能源的传统主业依然能打，但市场为"算电协同"付出的估值溢价，需要AI光纤、铜箔和储能订单用连续几个月的真实金额来偿还——2.4%的占比意味着故事仍在第一章，验证窗口从8月22日的半年报开始。 来源 36氪｜远东股份：7月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计28.08亿元（2026-08-03） 同花顺财经（证券时报网）｜远东股份：6月智能电池储能/算力AI业务千万元以上合同订单同比增长517.10% 腾讯新闻｜远东股份：6月中标/签约千万元以上合同订单为5.44亿元，同比增长517.10% 网易新闻｜远东股份：6月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计17.34亿元 同花顺财经｜远东股份：半年报8月22日披露，公司加速推进海内外芯片龙头企业等合作（7月22日投资者沟通纪要） 今日头条｜液冷、AIDC光互联双双突破！远东股份打通光棒至跳线全产业链（2026-07-27） 网易（智通财经）｜远东股份：AIDC用全合成光纤预制棒制造项目建设及业务拓展均有序推进中（2026-07-20） 雪球（证券日报）｜远东股份一季度净利润同比增110.36%（2026-04-24） 中新经纬｜V观财报：远东股份一季度净利润同比增加110.36%（2026-04-21） 东方财富（中国证券报）｜4倍大牛股，业绩最高预增超9倍，孰料跳水跌停（2026-07-06） 天眼查｜远东智慧能源股份有限公司·工商基础信息 天眼查｜远东智慧能源股份有限公司·疑似实际控制人 天眼查｜远东智慧能源股份有限公司·最终受益人 天眼查｜远东智慧能源股份有限公司·企业天眼风险