宁德时代新能源科技8月金股并列第一：科技板块一个月跌超三成，8家券商为何集体转向电池龙头？ 扩展主编｜据网易财经、时代周报、观点网等公开报道整理 · 2026-08-03 截至8月3日，Wind口径下23家券商共发布183只8月金股，宁德时代新能源科技（300750.SZ / 03750.HK）与药明康德各获8家券商推荐、并列榜首；7月还居推荐榜前列的中际旭创降至5家，环比减少8家。这一次“金股换血”，押的是业绩兑现，还是又一次风格交易？ 一、先看榜单：8月金股推荐次数速览 标的 8月推荐家数 与7月对比 主要推荐逻辑（券商口径） 宁德时代 8家（并列第一） 随披露推进上升（中国基金报8月2日口径为5家） 浙商：份额提升+下半年排产旺季；中原：H1净利+40%+回购注销；光大：全球龙头稳固；华福：固态电池领先 药明康德 8家（并列第一） 保持第一梯队 平安：CXO受益产业链转移，多肽、小核酸进入规模化供应 中际旭创 5家 环比 减少8家 （7月为10家以上） 西部：AI算力光模块龙头；山西：港股IPO后A股折价压制有望解除 美的集团 5家 — 国投：B端第二曲线；国信：家电基本面触底+高股息 紫金矿业 / 北方华创 / 中芯国际 各4家 — 金铜锂三轮驱动 / 半导体设备 / 晶圆代工 海光信息 1家 环比 减少9家 — 中国巨石 2家 环比 减少8家 — 口径说明：榜单主口径为Wind（截至8月3日，23家券商、183只金股）。统计时点与样本不同，家数有差异——中国基金报8月2日口径为药明康德6家、宁德时代5家。但“宁德时代进入第一梯队”在各口径下均成立，且随8月初券商陆续发布，推荐家数呈上升趋势。 二、为什么是现在：科技筹码出清，8月重新给业绩定价 7月是A股“红利占优、科技回调”的一个月：沪指跌6.40%，深成指跌16.21%，创业板指跌23.00%，科创50指数跌25.90%；申万电子行业单月跌34.72%、通信跌31.90%。被市场戏称“小登股”的科技板块，正是8月金股被集体减配的对象——7月推荐次数靠前的中际旭创、海光信息、中国巨石等科技股，当月跌幅均超过20%，其中兆易创新跌53.55%。 券商侧给出两条解释。一是拥挤度：此前A股前5%股票的成交额占比已接近50%的历史阈值，电子、通信配置比例均处历史高位，抱团筹码一旦松动就是剧烈回撤。二是节奏：银河证券策略分析师杨超判断，资金正从极致抱团的AI赛道向防御性板块迁移，8月市场重心可能集中于“政策与业绩双重验证”；中信建投则称“定价逻辑正重新转向基本面”，修复行情有望开启。 8月3日盘面仍在验证这一点：沪指收报3809.66点、跌0.59%、险些失守3800点，科创综指跌3.39%——科技板块“回调还没完”，而资金已经提前把票投给了8月中报窗口里“业绩已兑现、回购有诚意”的标的。 三、宁德时代的底气：H1数字与份额（已核验指标组） 2769.17亿 2026H1营收，同比+54.8%（EPS 9.51元） 432.84亿 H1归母净利，同比+41.98%；Q2单季225.46亿、+36.46% 435GWh 上半年电池销量，同比+60%；产量498GWh，产能利用率94.86% 40.2% 全球动力电池使用量份额（2026年1-5月，SNE），同比+2.2个百分点 33.7% 海外市场份额，同比+3.7个百分点 46.7% 国内乘用车装车量份额（2026H1），+5.6pp；国内三元装车量75.2%、+4.3pp 全球第一 储能电池出货量（2026H1，鑫椤资讯口径） 200-400亿 7月24日公告回购A股并全部注销，价格上限573元/股，占当前总股本约0.75%-1.51% 支撑金股推荐的不只是增速，还有真金白银：7月24日晚间，宁德时代抛出A股史上最大规模单次回购方案，回购资金占2026年6月30日总资产的3.51%、归母净资产的10.54%、货币资金的10.75%；同时推出中期分红，每10股派14.11元、合计约64.9亿元。回购注销直接提升每股收益，这在中报+排产旺季的叠加窗口里，被券商解读为“业绩增长具备较强确定性”的信号。 四、券商逻辑对照：四家券商的“买入理由” 券商 核心逻辑 浙商证券 全球及海外动力电池份额持续提升，电池系统产能利用率保持高位，订单和流动性稳健；下半年进入排产旺季，头部电池厂有望充分受益需求放量；储能端公用事业、工商业、数据中心应用前景广阔，“动储需求共振” 中原证券 2026年上半年净利润增长超40%、业绩超预期；拟回购200亿-400亿元并注销；动力电池+储能电池双龙头，业绩长期受益于行业增长 光大证券 全球动力电池龙头地位稳固，新能源汽车渗透率提升+全球储能需求高景气下持续受益 华福证券 强调公司在固态电池领域技术领先 五、资金为何弃中际旭创、选宁德时代：一组对照 中际旭创（被减配） 8月金股推荐从7月的10家以上降至5家，环比减少8家。看多者仍有理由——港股IPO后A股折价压制解除、8月海外AI产业链或迎密集催化；但机构整体撤出，说明“AI叙事仍在、交易拥挤未解”在8月窗口里不构成买入信号。 宁德时代（被加配） 股价并非不受情绪影响——7月1日单日跌2.33%至383.84元、成交额167.59亿元。但它的不同在于“业绩先于股价兑现”：半年报已落地（净利+41.98%），回购+分红把不确定性变成可验证的现金回报，旺季预期又给了下半年想象空间。 分析建议：与其说8月金股在“看空AI”，不如说在“先兑现能看到的业绩”。需要留意的是卖方目标价本身分歧不小——高盛重申买入（A股目标565元、H股947港元），美银上调目标价（A股599元、H股775港元），长江证券预计2026年归母净利约945亿元、对应PE约20倍。方向一致，但定价空间并不完全一致。 六、风险观察：推荐变多，分歧没有消失 “去宁化”信号扩散 ：2026年6月理想L8全系换装欣旺达电池，报道称理想、蔚来、小鹏集体引入二线电池以降本。车企对高毛利电池供应商的替代意愿，是份额故事的反向变量。 产业链利润分配争议 ：报道测算宁德时代2026年一季度净利207.38亿元，超过比亚迪、吉利、奇瑞、上汽、长城、赛力斯、长安七家头部车企利润总和（约175亿元）；其净利率约17%，车企行业平均仅约3.2%。上半年车企深陷价格战，降价压力随时可能向电池环节传导。 交易节奏风险 ：即便业绩强劲，7月1日宁德时代仍单日跌2.33%、成交167.59亿元——“龙头为何总输给交易节奏”是市场情绪侧的常态问题，金股推荐不改变日内定价。 司法与合规噪音 ：天眼查司法记录显示公司涉商标权无效宣告请求行政纠纷（（2025）京行终912号，北京市高级人民法院2025年9月8日作出判决，判决内容未获全文披露），属知识产权行政程序，未进入经营处罚层面。 金股组合并非免检 ：7月券商金股组合普遍亏损，仅华西证券实现5.34%正收益（同期沪深300跌7.86%）。当一只股票被8家券商同时推荐时，拥挤度本身也是风险。 七、时间线：7月24日到8月3日的十天 7月24日晚 发布2026年半年报，同时公告200亿-400亿元回购方案（全部注销、上限573元/股），被媒体称为A股史上最大规模单次回购；同步推出中期分红64.9亿元。 7月27日 港股公告确认H1业绩：营收2769.17亿元（+54.8%）、归母净利432.84亿元（+41.98%）、EPS 9.51元。 7月31日 首批券商8月金股出炉；财经媒体以“宁德时代业绩大增 vs 车企深陷价格战”描述产业分化。 8月2日 中国基金报口径：药明康德6家、宁德时代5家居前；金股行业分布从“扎堆电子”转向均衡，电子占比降至约13%。 8月3日 Wind口径：23家券商、183只金股，宁德时代与药明康德各8家并列第一；中际旭创被推荐次数环比减少8家。沪指险守3800点，科创综指再跌3.39%。 八、公司档案快照 维度 已核验信息 主体 宁德时代新能源科技股份有限公司，存续；法定代表人、董事长兼总经理曾毓群；2011年12月16日成立（曾毓群从消费电池巨头ATL拆分动力电池部门创立），2018年登陆创业板 证券 A股300750（创业板）、港股03750 注册地 福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路2号 注册资本 456,360.8365万元人民币 人员 参保人数18,915人（工商口径）；2025年工商年报养老保险参保18,909人 股东认缴（2025工商年报） 宁波梅山保税港区瑞庭投资2亿元、黄世霖1亿元、宁波联合创新新能源投资6,000万元、李平4,000万元 业绩坐标 2025年营收突破4,237亿元；2026H1营收2,769.17亿元、净利432.84亿元 九、下一步验证什么 排产旺季是否兑现 ：8-10月动力电池装机量与排产数据，是浙商证券“需求放量”逻辑的核心验证点。 回购执行节奏 ：方案自股东大会审议通过之日起12个月内实施，关注首笔回购落地、成交均价与573元上限的距离。 海外份额持续性 ：1-5月海外份额33.7%能否在全年延续；公司称专业服务站已新增覆盖东欧、非洲、南亚8国，并落地沙特、乌兹别克斯坦体验中心，海外基地爬坡是关键。 客户结构变化 ：“去宁化”是否从理想L8扩散到更多车型；二线电池价格战是否倒逼宁德让利。 储能第二曲线 ：储能电池出货量已居全球第一（2026H1），美银口径储能系统销售533亿元、同比+88%，数据中心与工商业储能订单的含金量待中报后验证。 引用来源 网易财经《“小登股”回调还没完？券商8月金股热捧宁德时代、药明康德，中际旭创被推荐次数减少8家》 （2026-08-03） 时代周报（UC转载）同题报道 （2026-08-03） 网易新闻《药明康德、宁德时代获机构扎堆推荐，修复行情有望开启丨券商金股》 （2026-08-03） 新浪财经·中国基金报《券商8月“金股”出炉，药明康德、宁德时代最受青睐》 （2026-08-02） 新浪财经《宁德时代公布上半年业绩 归母净利润约432.84亿元同比增长41.98%》 （2026-07-27） 笔尖网（新浪看点）《宁德时代上半年业绩大幅增长 众多车企却深陷“价格战”》 （2026-07-31） 观点网《宁德时代上半年净利432.84亿增42%拟最高400亿回购注销》 （2026-07-29） 时代周报（UC转载）《最高400亿元！A股史上最大规模回购，全部注销！》 （2026-07-24） 天眼查｜宁德时代新能源科技股份有限公司｜工商基础信息 天眼查｜宁德时代新能源科技股份有限公司｜2025年企业年报 （发布2026-06-22） 新浪看点《宁德时代利润会挤压车企生存空间吗？》 （2026-07） 百度百家《别被降价蒙了眼！理想、蔚来、小鹏集体换二线电池》 （2026-07） 百度百家《宁德时代收跌背后：龙头为何总输给交易节奏》 （2026-07） 微信公众号《会当凌绝顶，一览众山小（上）——2025年宁德时代年报分析》 （2026-07） 天眼查｜宁德时代新能源科技股份有限公司｜司法风险汇总（（2025）京行终912号）