富德生命人寿保险自揭重疾险短板：件均赔付10.3万元只够前期治疗费，市场却越卖越冷 自家理赔报告的数字承认了保障缺口，上半年的保费数据却说明市场不买账——问题卡在定价、产品形态和渠道三个环节，也卡在富德生命人寿保险自己的转型里。 2026年8月初，多家险企上半年理赔报告陆续披露。富德生命人寿保险在报告中给出的重疾险件均赔付约10.3万元，并直言这个数字"大概率只能覆盖前期部分治疗费用，无法支撑后续康复、收入损失等长期开支"。这是险企少见地、把自家保障缺口公开摆上桌面。 但同期行业数据走向相反：2026年上半年，人身险公司健康险保费4583亿元，同比 下降0.67% ；6月单月降幅扩大到3.9%。一边是缺口公开可见，一边是重疾险越卖越冷——这中间隔着什么？ 一张账单：重疾赔了7.4亿，件均10.3万 据富德生命人寿保险披露的2026年上半年理赔服务报告，公司累计赔付 17.9亿元 ，处理案件16.2万件，服务客户13.8万人，豁免保费2.6亿元，案均索赔支付周期1.27天。赔付结构呈现明显的分层： 重疾赔付 7.4亿元 占总赔付41.3%，件均约10.3万元 身故赔付 5.1亿元 占比28.4%，件均约9.3万元 医疗赔付 4.7亿元 占比26.1%，件均约0.3万元，案件量占90.1% 轻中症赔付 7184万元 占比4.0%，件均约2.2万元 重疾与身故两项合计占总赔付金额近七成。真正扎眼的是两个分布数据： 73.2%的重疾赔付集中在10万元以下，20万元以上仅占8.2% ；按年龄段看，家庭顶梁柱阶段（36—55岁）的重疾件均赔付，不及0—6岁幼儿的一半——公司自己称之为家庭保障的"责任倒挂"。 对照：件均10.3万，对不上22万—80万的癌症账单 缺口有多大，用治疗费用一对照就清楚。据中国精算师协会《国民防范重大疾病健康教育读本》，癌症平均治疗费用在 22万—80万元 之间，心脑血管重疾平均治疗费用为10万—30万元。富德生命人寿保险10.3万元的件均赔付，与这一区间差距明显；同业更甚——阳光人寿上半年重疾险件均赔付仅约7.9万元。 这不是富德一家的问题，而是行业性缺口。从已披露的十余家险企半年报看：平安人寿重疾险理赔105.4亿元、医疗险理赔57.9亿元；太平洋寿险重疾险占赔付总额53%、医疗险占27%；人保寿险更出现 医疗险赔付占比42.01%超过重疾险34.25% 的结构。行业获赔率普遍在98%以上（平安99.2%、民生保险99.21%、人保寿险超98%），"赔得到"不是问题，"赔得够"才是。 缺口公开，重疾险为什么反而卖不动？ 2026年上半年人身险公司健康险保费同比微降，核心拖累就是重疾险新单增长乏力。公开信息指向四条成因，环环相扣： ① 定价在涨，杠杆在降 预定利率持续下调叠加第四套生命表2026年1月1日起实施，重疾险价格普遍上调：据媒体报道，2025年以来成人重疾险保费普遍上涨10%—20%，儿童重疾险涨幅更高达20%—40%。一个被反复引用的行业案例：某险企热销重疾险，30岁女性投保50万保额、30年交，保费从2022年的4885元/年涨到2025年的6290元/年，涨幅近三成。对外经济贸易大学龙格的解释是：预定利率下降推高保费、重疾险杠杆率下降，同时惠民保和商业医疗险分流市场。 ② 产品越来越复杂，劝退消费者 有业内人士直言："重疾险以前保30种疾病，现在覆盖130多种，加上轻症接近190种，产品越来越复杂，价格越来越高，反而劝退了消费者。"保障范围扩大的同时，条款理解和价格敏感度成了双重门槛。 ③ 渠道在转向，公司更愿意卖储蓄险 一位寿险销售经理透露："重疾险赔付率较高、件均保费又低，从收益角度公司更愿意推投资型年金险和分红险。"年报数据印证了这一转向：新华保险2025年健康险保费507.66亿元、同比下降3.4%，分红险保费却同比增长33.0%；太平人寿长期健康险保费同比下降3%，分红险保费同比增长91.7%。 ④ 分流：数百元的百万医疗 vs 数千元的长期重疾 财险公司健康险保费上半年同比大增15.29%，靠的是百万医疗险等短期产品——价格普遍数百元、保障杠杆高、购买门槛低。但受访专家也提醒，百万医疗险多为一年期产品、续保存在不确定性，且通常设1万元免赔额，实际理赔门槛并不低。北京排排网杨帆的判断是：重疾险长期需求基础仍在，但保险公司需要优化产品设计、提升保障精准度。 富德的赌注：把"重疾＋医疗"互补做成卖点 富德生命人寿保险的理赔报告不是只报缺口，也给出了自己的解题方向：重疾险一次性给付＋医疗险高频报销的组合。报告案例中，陕西一位60岁慢性肾病5期客户截至上半年累计获赔65次（历史累计195次），重疾险一次性给付覆盖生活开支，百万医疗险年复一年承担透析费用；北京一位44岁女性因胸膜间皮瘤首次获赔80万元，2026年复发再获二次给付40万元——公司以此论证"重疾＋医疗"的协同价值。 更大的赌注押在康养服务上。时间线如下： 2024年4月 杭州启动"美好生活"康养项目，首家客户体验厅揭幕，随后在陕西、河南、山西、深圳等地铺开 2025年7月 推出"美好生活2.0"，在长春打造首家体验中心；同月临时股东大会通过资产处置盘活专班议案 2025年8月 广州战略发布会推出"健康生命"品牌：250种特药、6种CAR-T适应症、9家质子重离子医院纳入保障，并称将康养服务明确写入保险合同条款 2026年以来 康养展厅在常德等分支机构持续落地，作为"保险＋服务"的线下触点 这条路径的逻辑是：重疾险卖不动纯保障，就用"保障＋服务"制造差异化。但服务的兑现依赖长期投入与资金实力，而这正是富德当前最被外界审视的地方。 约束：偿付能力披露停在2021年四季度 把镜头拉远，富德生命人寿保险自身的处境是理解这则新闻的另一半。公司最后一份公开偿付能力报告停在2021年四季度：综合偿付能力充足率103%（逼近100%监管红线）、核心偿付能力充足率87%，当季净亏损6.84亿元；此后年报与偿付能力报告长期未再披露。公司及宣传口径称，系依据监管"一司一策"过渡期政策获批暂缓披露，且偿付能力"符合监管刚性要求"——但需要指出的是，公开引用所见的"核心87%以上、综合103%"与2021年四季度数值一致，外界目前无法独立核验其最新偿付状况；另有自媒体分析称其风险综合评级已降至D级、连续13个季度未披露，该说法未经公司证实。 同一时段的其他信号： 监管罚单。 2026年5月8日山东金融监管局公示，富德生命人寿山东分公司因"给予投保人保险合同约定以外其他利益"被罚12万元，济宁、滨州两家中心支公司因"编制虚假业务财务资料"分别被罚30万元、25万元，合计75万元，另有4名责任人受罚（据雪球文章转述监管公示）。 管理层口径不一。 工商登记（2026年6月核准）仍显示方力为董事长、张汉平为总经理；而2025年9月媒体报道称二人先后卸任、80后徐文渊接任总经理并代行董事长职务——两个口径并存。 资产端承压。 公司2025年7月设立资产处置盘活专班，拟处置低效益资产回笼资金；媒体披露其历史举牌的金地集团、浦发银行浮亏近半，持有的佳兆业集团21.92%股权股价已低于1港元（自媒体口径，引北京商报）。 涉诉集中于投资链。 公司档案近期涉诉主要为股东损害公司债权人利益责任纠纷（如（2025）川0105民初20226号）与建设工程施工合同纠纷（如（2025）粤01民终20878号），均与地产、投资板块关联方相关，而非保险理赔纠纷——这与其"资产驱动负债"时期大规模股权、地产投资的历史一脉相承。 下一步验证什么 这则新闻真正的观察点在四个时间窗口：一是人身险公司健康险保费6月单月降幅扩大至3.9%，下半年能否企稳，直接检验"重疾＋医疗"组合与康养叙事的成色；二是"偿二代二期"过渡期已于2026年初结束，富德生命人寿保险的年报与偿付能力报告何时恢复披露，是市场评估其履约能力的关键；三是"健康生命"品牌把服务写入条款后，理赔与服务兑现是否落地；四是资产处置盘活专班的处置进展——一边盘活资产、一边又有关联收购动作（自媒体称2025年5月其联手富德金控62亿元收购广汇能源15.03%股份），资金调配是否经得起检验。 本文数据与判断分别来自各公开来源；凡涉及未经公司证实的自媒体口径，均已单独标注。公司背景信息（注册资本、股权结构、实际控制人）来自天眼查工商档案，其中疑似实际控制人张峻经多条股权路径间接持股合计约20.79%。 来源 中国网财经：多家险企上半年理赔报告出炉（原报道） 中国经济网：富德生命人寿上半年累计赔付17.9亿元 网易：透视17.9亿元理赔账单 同花顺财经：重疾险收缩，短期医疗险扩张？上半年健康险分化透视 新浪财经：徐文渊时代富德生命人寿出招——加码康养，拟盘活资产 保险岛：富德生命人寿五重事实（公司宣传口径） 雪球：一日三罚与四年（自媒体分析口径） 天眼查：富德生命人寿保险股份有限公司工商与股权档案