兆易创新科技集团：全球最火存储ETF砍掉它近半权重，换上的却是它持股的“自己人” 7月底，全球规模最大的内存主题ETF——Roundhill Memory ETF（代码DRAM）完成季度调仓。兆易创新科技集团的持仓权重从6月首次纳入时的2.91%被砍至1.51%，排名从第八滑到第十；同期，长鑫科技（688825.SH）以2.52%权重进入前十大、排第八。 半两财经 与 汇通财经 均报道了这一“一进一退”。 容易被忽略的事实是：这两家中国公司同属一个创始人体系——兆易创新是长鑫的下游大客户，也是它的股东。权重被砍的兆易创新并没有被清出组合；调仓后，前十大重仓里的中国公司从1家变成2家，中国存储整体权重反而从2.91%升至约4.03%。全球资本不是“撤出中国存储”，而是在中国存储内部重新排序，并加大了总量。 调仓实录：一组可以核验的数字 Roundhill Memory ETF（DRAM） 6月纳入时 7月底调仓后 兆易创新权重／排名 2.91%／第八 1.51%／第十 长鑫科技权重／排名 —（报道称本次为“再度纳入”） 2.52%／第八 前三大重仓 三星电子26.39%、美光科技24.54%、SK海力士22.77%，合计73.7% 其余前十大 希捷、西部数据、闪迪、铠侠、长鑫科技、南亚科技、兆易创新 注：权重为媒体报道口径，最终以基金官方持仓披露为准。该ETF于2026年4月在美国Cboe BZX挂牌，是全球首只纯内存主题主动型基金，规定成分股须有一半以上收入来自存储业务。 今日头条·调仓报道 同一调仓周期内，基金还连续三个交易日减持三星电子约300万股、涉资约4.32亿美元（约29.2亿元人民币）——一边减全球巨头，一边加中国标的，动作方向并不统一。 今日头条·权重报道 一增一减的两位主角，生意其实绑在一起 兆易创新科技集团（603986.SH／03986.HK） 模式 ：Fabless设计，轻资产。 主业 ：NOR Flash全球第二（份额约20%）、MCU国内第一、利基DRAM。 与长鑫 ：利基DRAM全部由长鑫代工；2026年关联采购额度预计57.11亿元；持股长鑫约1.6%–1.8%（IPO后各报道口径不一）。 新浪财经 2026上半年 ：营收115亿元、净利69亿元（同比+1099%，其中约20.5亿元来自证券投资收益，扣非后约48.5亿元）。 今日头条·数据篇 长鑫科技（688825.SH） 模式 ：IDM制造，重资产。 主业 ：DRAM晶圆制造，全球第四（Omdia 2025年四季度份额7.67%）。 今日头条·调仓报道 与兆易 ：为兆易代工；IPO后股东含阿里云计算（3.47%）与兆易创新等。 今日头条·数据篇 2026上半年 ：净利500亿–570亿元（预告口径）；年底月产能35万片、2028年目标50万片；三座晶圆厂累计资本开支超1500亿元。 两家公司创始人同为朱一明（现兆易创新董事长、长鑫科技董事长）。业内称这种“设计+制造”绑定为虚拟IDM模式——短期资金在做“一冷一热”的切换，经营层面却是上下游深度绑定。 今日头条·资金复盘 兆易创新的2026：从“请上桌”到股价腰斩 2026-01-13 H股在港交所主板上市，募资46.84亿港元；基石投资者包括CPE源峰、景林、云锋、小米、TCL、新华保险、泰康人寿、工银投资等。 天眼查·融资历史 2026-06 首次被Roundhill Memory ETF纳入，权重2.91%、位列第八。 半两财经 2026-06-29 A股收涨9.09%报840元，成交431.5亿元创历史天量；当晚公司主动发布“罕见”的风险提示公告。 天眼查·新闻舆情 2026-07-06 盘中跌超3%；同日江波龙涨逾11%、市值逼近3000亿，板块内部分化。 天眼查·新闻舆情 2026-07-27 长鑫科技上市首日暴涨465.82%、成交1411亿元、市值3.28万亿登顶A股；兆易创新盘中一度触及跌停、收跌逾5%。 新浪财经 2026-07-29晚 护盘组合拳落地：公司拟回购10亿–20亿元并注销、朱一明计划增持不低于10亿元、承诺12个月不减持。 新浪财经 2026-07-30 兆易盘中最低342元，自6月29日高点846.66元约一个月回撤近六成（报道口径-54%至-59%）。 今日头条·数据篇 2026-08-03 调仓消息确认：权重降至1.51%、第十大重仓。 汇通财经 为什么被砍：三个可核验的变量 第一，公司自己先敲了钟。 6月29日晚，兆易创新主动公告：存储产品价格已处于历史高位、继续大幅上涨趋势不可持续。公司自己提示“见顶”，随后7月中旬股价出现高位巨震、单日跌停，基金此时降权有风控逻辑。 今日头条·调仓报道 第二，“影子股”溢价一夜归零。 长鑫上市前，兆易是A股唯一能“借道”国产DRAM的标的；7月27日长鑫单日1411亿元成交吸走板块大半流动性，埋伏资金兑现离场。且兆易所持长鑫股权计入其他权益工具投资，长鑫上涨的浮盈并不直接进入利润表。 今日头条·资金复盘 第三，新标的可买，但机构对估值有分歧。 长鑫上市即被纳入，但Roundhill只给2.52%，另一只Tema内存ETF（DISK）上市首日给了10.64%——同为“看好”，给价差距悬殊，说明基金对刚上市的高估值仍偏谨慎。 今日头条·调仓报道 风险观察：谁的压力更大 兆易创新一侧 压力 ：公司自己公告的价格见顶风险；股价自高点回撤近六成、多次单日跌停；实控人此前的减持动作放大了场内谨慎情绪；上半年69亿净利里含约20.5亿元证券投资收益，盈利成色需中报验证。 今日头条·资金复盘 缓冲 ：NOR全球第二、MCU国内第一的基本盘稳定，2023年周期低谷仍保持盈利；与长鑫约57亿元年度采购绑定产能，周期下行时可砍代工订单、压缩库存——设计公司的抗周期弹性好于重资产晶圆厂。 今日头条·数据篇 长鑫科技一侧 压力 ：2023年扣非净亏167.5亿元、2025年才首次扭亏，尚未经历一轮完整周期；上市首日换手率66.4%、中签率仅0.47%，筹码博弈激烈；摩根士丹利在三季度报告中已预警存储价格或于四季度见顶。上市约5个交易日市值突破4万亿元的报道，也让估值消化成为悬顶。 今日头条·权重报道 短期变量 ：8月10日长鑫将被正式纳入MSCI中国全股票指数，届时迎来一波被动资金配置，短期交易活跃度会明显上升。 今日头条·调仓报道 下一步验证什么 长鑫半年报 ：500亿–570亿净利能否抹平七年累计超300亿元亏损，直接决定高市值能否被业绩接住。 8月10日MSCI纳入 ：被动资金进场后的量价与波动，是短期最确定的观测窗口。 今日头条·调仓报道 兆易中报 ：69亿净利中证券投资收益的占比、扣非利润趋势，以及公司对下半年价格的指引。 存储现货价 ：以DDR4为代表的利基规格价格，四季度是否如大行预警见顶——这是两家公司共同的周期锚。 今日头条·数据篇 回到那笔ETF调仓：兆易创新从第八滑到第十，跌出的是“中国存储唯一代表”的叙事，而不是组合本身。被换上来并排坐着的长鑫科技，既是它最大的客户、最紧的代工伙伴，也是它持股1.6%–1.8%的股东。牌桌没有变小，坐的位置变了而已。 来源 网易财经：全球资本“请上桌”的兆易创新，差点被长鑫科技“挤出牌桌” 北京青年报·半两财经：全球头部存储ETF完成调仓，长鑫科技跻身前八大重仓 汇通财经：全球内存ETF调仓：长鑫科技入第八大重仓，兆易创新权重下调 今日头条：全球最火内存ETF调仓：长鑫科技获2.52%权重，兆易创新砍至1.51% 今日头条：全球最火内存ETF调仓：长鑫科技权重升至第八 新浪财经：长鑫科技上市如何影响兆易创新的股价表现？ 今日头条：1411亿疯狂涌入长鑫科技！同一创始人的兆易创新却被瞬间抽干 今日头条：1411亿涌入长鑫科技（兆易创新与长鑫科技核心指标对比） 天眼查：兆易创新科技集团股份有限公司·工商基础信息 天眼查：兆易创新科技集团股份有限公司·融资历史 天眼查：兆易创新科技集团股份有限公司·新闻舆情