内蒙古西贝餐饮押注“天边羊多”：半年预亏6亿、主品牌闭店收缩，鲜羊店能接棒焖面吗？ 8月7日，西贝新品牌“天边羊多”全国首店将在北京丰科万达开业。它承接的不是新装修的店面，而是三个月前刚开出的“天边砂锅焖面”丰台万达店——贾国龙在“关一部分、转一部分、保留一部分”的门店重组中，把第二张牌压在了人均更高、食材更重的鲜羊料理上。 一、发生了什么：焖面店原地改成鲜羊店 据 每日经济新闻 8月5日报道，“天边羊多”将于8月7日在北京丰科万达5层开出全国首店，主打内蒙古鲜羊肉到店加工，菜品覆盖羊肉烧麦、烤羊肉串、手把肉、涮鲜羊肉锅，宣传强调“鲜羊直达、当日鲜切、现点现烤”“好肉不用腌，只撒一把盐”，并称稀有部位限量供应。 北京商报 引述西贝官方回应称，天边羊多定位“鲜羊”料理，是“西贝在西北菜基因上的品牌延伸与场景深耕”，也是西贝在鲜羊赛道“用更聚焦的品类、更透明的供应链，回应消费者的真实关切”。 关键细节在于门店来源： 蓝鲸新闻 核实，该店此前为“天边砂锅焖面”门店，已在点评平台完成更名。这意味着羊多并非从零开店，而是把三个多月前刚改造过的焖面店再做一次“软装改造式”换牌——与焖面承接西贝存量门店是同一套资产复用逻辑。 二、三张牌对照：主品牌止血，天边系试错 维度 西贝主品牌 天边砂锅焖面 天边羊多 定位 西北菜正餐（中式正餐不含火锅赛道，连续11年营收全国第一） 内蒙古巴盟特色砂锅焖面，人均40–50元 内蒙古鲜羊料理，瞄准更高客单价羊肉专门店赛道 门店规模 窄门餐眼：4月11日在营312家→7月13日235家，三个月再关70余家 每经按小程序统计约27家（8月5日）；窄门截至7月14日为29家 全国首店8月7日开业，尚无铺设计划披露 扩张模式 直营正餐，2026年一季度已确认关店102家（占30%，涉约4000员工） 西贝存量门店改造承接，多数仅软装改造 焖面店二次改造，复用同一低成本换牌路径 时间坐标 1988年创立于内蒙古巴彦淖尔 2026年3月北京798园区首店 2026年8月7日丰科万达首店 数据口径说明：西贝门店数来自窄门餐眼统计，与官方口径（截至2025年官网称全国近400家门店）存在时点差异；焖面门店数每经与窄门口径分别为约27家与29家，正文并列，不合并为确定数值。 三、为什么是现在：从预制菜风波到“改店”自救 2025年9月 罗永浩公开质疑引发“预制菜”风波，贾国龙称全部门店日营业额一度骤降100万–300万元；西贝此后反复强调“有预制工艺、没有预制菜”。 2026年1月 贾国龙接受 上海证券报 采访：预计2025年9月至2026年3月累计亏损超6亿元；一季度关闭全国102家门店（约30%）；随后传出骨干薪酬缓发、店长与厨师长降薪30%。 2026年2月 蓝鲸新闻称，风波后西贝走上“新品牌自救”之路，天边砂锅焖面应运而生。 2026年3月 天边砂锅焖面北京798园区首店开业，人均40–50元；随后在呼和浩特、上海、深圳、杭州铺开。 2026年4月 天边品牌载体落地： 界面新闻 报道，4月15日、22日连续成立内蒙古喜悦奋斗餐饮、内蒙古天边维家餐饮（注册资本各100万元）；4月20日，2008年开业的上海东方路西贝大店（1400余平方米、18个包厢）转型为天边焖面沪上第四店。 2026年7月 西贝部分门店先行上新成吉思汗鲜羊烤肉、草原鲜羊肉粉丝汤等鲜羊菜品，为羊多“试水温”。 2026年8月5日–7日 官宣天边羊多，全国首店两天后（8月7日）开业。 四、钱从哪来：半年两次融资与百亿估值口径 在亏损与关店同期，西贝的股东名单在半年内连续扩容。据 天眼查 工商信息，内蒙古西贝餐饮集团有限公司注册资本已增至10392.7747万元（约1.04亿元），16名股东中，北京西贝企业管理有限公司持股35.02%为第一大股东，创始人贾国龙直接持股25.60%，张丽平持股5.20%，呼和浩特人生喜悦持股8.66%。 1亿元 新潮传媒2025年1–9月投入（报道口径，登记认缴103.93万元、持股1%） +13% 2026年1月A轮后注册资本增幅（约8990.3万→约1.02亿） 224.76万 林来嵘2026年2月认缴出资额（持股2.44%，3月24日另有28.73万元追加） 百亿级 报道口径投后估值（叠加新潮传媒投入后） 据 每日经济新闻 与 DoNews 报道，2026年1月A轮投资方含新荣记创始人张勇控制的台州新荣泰、前阿里合伙人胡晓明出资的杭州舟轩、成都迅达光电及呼和浩特集体共创；3月10日工商变更新增矿业富豪林来嵘（众兴集团实控人，与贾国龙同为巴彦淖尔人）。贾国龙持股比例下降，但仍是实际控制人。另据 内蒙古自治区地方金融管理局 2025年10月公告，西贝已列入内蒙古2025年度上市后备库C类“上市培育企业”（112家名单内）——对照贾国龙2023年初“2026年完成高质量IPO、市值超千亿”的公开目标，时间窗口正在收窄。 五、风险与下一步验证：赌的是“高客单”能否立住 客单与成本是核心变量。 焖面的扩张基础是人均40–50元低门槛+软装改造低投入；羊多的鲜羊到店加工、当日现切现烤对后厨动线、人力与原料损耗要求更高，客单与食材成本同步抬升。首店开业后的客单价、翻台率与复购是第一个验证点。 改造模式是把双刃剑。 低成本换牌能快速验证品类，但门店资产大多承自收缩中的西贝与焖面店，商圈质量与店型受既有存量限制，未必适配高客单模型。 供应链是胜负手。 “鲜羊直达”依赖内蒙古产地直供体系——西贝旗下已有内蒙古西贝汇通牧业、汇通农业等子公司布局；单店模型能否支撑产地集采与冷链规模，决定羊多能否走出北京。 主品牌仍在减量。 窄门数据显示西贝在营门店4月11日312家、7月13日235家，三个月再减70余家；“关转留”节奏下，新品牌要在存量萎缩中做出增量，而非单纯平移客流。 IPO口径与现实。 “2026年高质量IPO”的公开目标，对应的是上市后备库C类培育身份与半年预亏6亿的经营状态，上市时点大概率后移。 待核验项。 company-index 风险模块收录有一条2026年4月2日“侵害商标权纠纷”程序信息，因正文未在本次核验范围内完整读取，无法确认其与“天边”品牌或西贝主体的具体关联，不据此作风险结论。 编辑判断： 天边羊多的本质，是把“改店”从焖面延伸到了更高客单的品类，赌的是内蒙古产地叙事与“现切现烤”的透明度能对冲预制菜风波后的信任缺口——这一点西贝官方“更透明的供应链”表述可以互为印证。但它能否复制焖面“4个月27–29家”的铺开节奏，取决于首店单店模型先于规模扩张被跑通；在亏损、降薪与关店并行的背景下，这是一次需要现金与耐心同时续上的试错。下一步值得跟踪的只有三件事：首店客单与翻台、羊多是否开启第二家改造店、以及“关转留”中西贝主品牌门店数的月度变化。 来源 网易财经：从焖面到羊多：“天边”能否成为贾国龙的第二增长曲线？（2026-08-05） 每日经济新闻：西贝创始人贾国龙再探新业态“天边羊多”，8月7日全国首店开业（2026-08-05） 北京商报（新浪转载）：贾国龙再推新品牌“鲜羊现切”，首店落地北京丰科万达（2026-08-05） 蓝鲸新闻：砂锅焖面之后，贾国龙再推新品牌“天边羊多”（2026-08-05） 界面新闻（DoNews转载）：贾国龙控股维家餐饮公司，天边砂锅焖面加速扩张（2026-04-23） 上海证券报：贾国龙预计西贝半年亏损将达6亿元、一季度关闭102家门店（2026-01-16） 齐鲁晚报（转澎湃新闻）：预制菜风波中西贝日营业额骤降百万（2025-09-14） 每日经济新闻：西贝获95亿元身家富豪入股，注册资本增至1.04亿元（2026-03-16） DoNews：西贝获林来嵘个人入股增资，注册资本增至1.04亿元（2026-03-17） 内蒙古自治区地方金融管理局：内蒙古自治区2025年度上市后备库企业名单公告（2025-10-31） 天眼查：内蒙古西贝餐饮集团有限公司工商信息、股东、控制链