长鑫存储技术对苹果说不：华为小米已锁产能，存储议价权罕见倒向卖方 8月5日，韩媒《Digital Daily》报道：苹果与长鑫存储就移动 DRAM（含 LPDDR5X）供应价格谈判，压价被拒；长鑫坚持报价不低于三星电子、SK海力士，甚至更高。若属实，这是中国存储厂商在本轮 AI 涨价周期中第一次对"超级买家"苹果硬顶价格——消息尚未获长鑫与苹果官方证实，能否兑现为订单、涨价行情还能撑多久，是接下来两个真正要盯的问题。 事件观察 · 2026-08-05 · 网易财经 触发 一、发生了什么：苹果的"中国低价牌"失灵了 据 IT之家转述韩媒 Digital Daily ，苹果为缓解下一代 iPhone 及智能设备成本压力，与长鑫就移动 DRAM（包括 LPDDR5X）供应价格谈判，要求进一步降价，但遭拒绝；长鑫坚持采购价 不低于三星电子或 SK 海力士的报价，甚至更高 。报道给出的原因很直白： 华为、小米等中国厂商已通过高价长期合同锁定长鑫产能 ，长鑫没有理由再迁就苹果。 报道还点破了这背后的角色反转：大型科技公司此前惯用的"若诉求不获满足，便转购中国产品"谈判筹码，这条路 实际上已被切断 ——中国不再提供低价替代品，议价权正从终端厂商转向存储供应商。 关键背景是，这并非一次孤立谈判：苹果自 2026 年 5 月中下旬起就游说华盛顿， 申请采购长鑫 DRAM 的官方许可 ；7 月起进入对长鑫 LPDDR5X（8.533Gbps、9.600Gbps 版本）的 内部样品验证阶段 ，尚未有正式商业采购承诺。压价被拒，发生在苹果最需要新供应商、又最受政治掣肘的时间点上。 二、关键数字：这一轮涨价有多疯 4倍 通用 DRAM 合约价 2025Q3—2026Q2 三季累计涨幅（TrendForce、Omdia 口径） +783% DRAM 现货指数 2025 年 3 月至 2026 年 6 月累计涨幅 +125% Gartner 预测 2026 全年 DRAM 价格涨幅（NAND 达 +234%） 39→145美元 iPhone 18 Pro 12GB DRAM 单机成本，涨幅近 3 倍（TechInsights/《华尔街日报》拆解） +716% 长鑫存储 Q2 2026 营收同比增幅（Counterpoint 口径；南亚科技 +690%） 7.7% 长鑫全球 DRAM 销售额份额、全球第四（Omdia；媒体另引公司口径 2025 年市占率 7.67%） 70%—90% 三星、SK海力士、美光投向 HBM 与高端 DDR5 的先进制程产能比例 13%—18% TrendForce 预测 Q3 合约价环比涨幅——较前两季明显收窄 数据均来自公开报道，口径与机构来源见正文链接与文末来源区；同一指标存在多个机构口径时以来源并列，不做合成。 三、时间线：从"评估选项"到"拒绝压价" 2025年3月—2026年6月 DRAM 现货指数累计上涨约 783%，AI 产能挤占引发结构性短缺 2026年5月中下旬 库克启动华盛顿游说，向美国商务部申请采购长鑫 DRAM 许可（FT 6月27日报道） 2026年7月上旬 苹果开始测试长鑫 LPDDR5X 样品，拟用于中国市场机型，仅内部验证 2026年7月27日 母公司长鑫科技集团科创板上市，首日收涨 465.82%，市值约 3.28 万亿元 2026年7月30日 美国两党参议员联名信，限苹果 8月21日前承诺不使用长鑫、长江存储芯片 2026年7月31日 库克财报会称存储短缺为"百年一遇的洪水"，正在"评估所有选项" 2026年8月1日 传长鑫 LPDDR6 接近研发验证尾声，有望下半年全球首发量产导入 2026年8月5日 韩媒 Digital Daily：苹果压价谈判遭长鑫拒绝 四、四方博弈：谁在给谁施压 参与方 处境 手里的牌 卡点 长鑫存储 全球第四大 DRAM 厂，产能被华为、小米等长期合同锁定 LPDDR5X 送样、LPDDR6 或全球首发；母公司刚融资 579 亿；Q2 营收同比 +716% 报价底线高于历史低价逻辑；产能优先国内，出口管制下外供空间有限 苹果 DRAM 单机成本 39→145 美元，库克称"百年一遇" 超级买家体量；以"区域隔离"方案（国行机型用长鑫）试图降低政治审查 样品验证未完成、无正式承诺；8月21日议员通牒；2022年长江存储先例在前 三星/SK海力士/美光 80%—90% 先进产能转向 HBM 与高端 DDR5，握有定价权 HBM4、LPCAMM2、eSSD 高价值产品线；SEMI 联名信反对苹果采购长鑫 美光被指 2023 年遭苹果压价压到毛利率为负，长期怨气与锁价协议并存 华盛顿 长鑫在"1260H 中国军事企业清单"上，商业交易需许可 暂缓将长鑫等百余家企业列入实体清单，但非政策转向 议员联名信牵头人来自美光、SK海力士扩产州；8月21日截止日临近 五、为什么是长鑫、为什么是现在 这场拒绝不是情绪，而是三个条件同时到位的结果。 第一，供给端让卖方拿到了定价权。 三星、SK海力士把 80%—90% 的先进制程产能分配给 HBM 与高端 DDR5，2026 年 HBM 投片量占整体 DRAM 投片量的 22%， 单颗 HBM 晶圆的产能消耗相当于 3 片普通 DDR5 。三大原厂合计资本支出 535 亿美元几乎全部投向 AI 产品线，常规 DRAM 无新增产能——摩根士丹利把这种局面称为"芯片通胀"。 第二，中国买家提前锁死了产能。 据 Digital Daily 报道，华为、小米等通过长期合同抢占长鑫 DRAM 订单，推动国内市场自给；Counterpoint 数据也显示长鑫 Q2 2026 营收同比暴增 716%。在"国内订单管够"的前提下，向苹果让步没有任何商业必要性。 第三，资本端给了长鑫加码的底气。 母公司长鑫科技集团（688825.SH）7月27日登陆科创板， 发行价 8.66 元/股，首日收盘 49.00 元、涨 465.82%，市值约 3.28 万亿元 ，成交额 1412 亿元创 A 股个股单日纪录； 募资 579.19 亿元（绿鞋前），为科创板史上最大 IPO 。媒体口径下， 公司 2026 年上半年预计营收 1100 亿—1200 亿元、净利润 500 亿—570 亿元，同比增幅超 6 倍和 20 倍 。 需要交代的是：以上经营数据多为上市主体长鑫科技集团的媒体口径。在工商层面，长鑫存储技术有限公司是长鑫科技集团持股 100% 的全资子公司——按 2025 年报， 长鑫科技集团认缴并实缴 2388760.15663 万元（约 238.88 亿元） ；长鑫存储自身年报选择不公示营收利润。 六、风险观察：三个"未证实"与一个"收窄" 消息未证实。 压价被拒一事来自韩媒 Digital Daily 单源报道，长鑫与苹果均未官方回应。报道本身也只说"谈判遇阻"，并未确认订单或供货协议已达成——把"拒绝压价"直接等同于"苹果采购长鑫"，是过度引申。 政治审批仍是最大变量。 长鑫处于美国国防部"1260H 名单"，苹果采购需商务部许可；7月30日两党参议员联名信要求苹果 8月21日前书面承诺 不在任何产品中使用长鑫、长江存储芯片 。美国此前暂缓将长鑫等列入实体清单，但 暂缓不等于转向，法律风险未解除 。2022 年苹果引入长江存储 NAND 的计划最终因政策收紧取消，是现成前车之鉴。 商业兑现要过三关。 其一，苹果目前仅采购极小批量测试芯片，未进入量产导入流程；其二，长鑫最高速率 10.667Gbps 的产品刚送样，而苹果要求 LPDDR5X 达 10Gbps 以上，制程、功耗、稳定性仍需通过苹果验证体系；其三，美银研报判断，即便获批，初期采购规模也可能仅限部分低端机型，且 受出口管制与产能优先供给本土客户限制 ，不会动摇三巨头核心地位。 涨价行情出现边际降温信号。 TrendForce 预测 Q3 合约价涨幅收窄至 13%—18%，但行业共识是供需紧平衡延续至 2027 年底，常规 DRAM 短缺在 2028 年前难以缓解——"长鑫敢硬顶"的价格基础短期仍在，斜率在放缓。 公司层面的已核验记录。 在本次核验范围内：长鑫存储技术有限公司作为第三人涉入一起 2022 年长江存储诉 W某某劳动争议案（案号 (2022)鄂0192民初385号，武汉东湖新技术开发区法院，送达公告）；2024 年被列入合肥经开区生态环境分局与市场监管局"重点污染源"联合双随机抽查；母公司长鑫科技集团近期发生主要人员、注册地址、投资人等多次工商变更（天眼查记录）。以上均为低强度信号，未见长鑫存储自身被列为被执行人、行政处罚或经营异常的可引用证据。 七、公司档案：长鑫存储技术有限公司 成立 2017-11-16，注册地合肥市经济技术开发区启德路799号（ 天眼查 ） 注册资本 2388760.15663 万元人民币，已实缴；股东为长鑫科技集团股份有限公司，持股 100%（ 天眼查 ） 人员 2025 年报参保人数 2387 人；法定代表人吴丽影（ 天眼查年报 ） 掌舵 董事长兼 CEO 朱一明（2018年7月起任职，兆易创新创始人；天眼查标注其为疑似实际控制人，测算比例约 2.64%，媒体口径下上市主体长鑫科技股东中合肥国资体系合计持股约 33.11%） 产品节点 2023-11-28 推出 LPDDR5 系列，为国内首家自研量产 LPDDR5 的厂商；2026 年推进 LPDDR5X 送样与 LPDDR6 量产（ 百度百科 ） 司法记录 (2022)鄂0192民初385号劳动争议案第三人身份送达公告（ 天眼查司法 ）；2024年重点污染源联合双随机抽查（ 天眼查抽查 ） 八、下一步验证什么 8月21日 ：苹果是否对参议员联名信作出书面回应——用或不用长鑫芯片，先给个态度。 商务部审批 ：苹果采购长鑫 DRAM 的许可申请有无结果，这是"压价谈判"能走向量产的前提。 LPDDR6 节奏 ：长鑫能否在下半年兑现"全球首发量产"，决定其议价筹码是短期还是结构性。 Q3 合约价 ：实际涨幅是否如 TrendForce 预测收窄至 13%—18%，验证涨价周期斜率。 订单落地 ：长鑫"报价不低于三星"最终能否兑现为苹果订单，还是只停留在谈判桌——这是故事真正的结尾。 来源 网易财经｜卡脖子，太尴尬了（事件触发原文） IT之家｜消息称长鑫拒绝苹果压价，坚持要求内存采购价不低于三星电子和 SK 海力士（转述韩媒 Digital Daily） 观察者网｜长鑫拒绝苹果压价：坚持要求不低于三星电子和SK海力士 今日头条财经｜DRAM将涨价125%：苹果拟引入长鑫存储，美议员下通牒8月21日前弃用 今日头条财经｜DRAM合约价三季涨至四倍，库克赴华盛顿游说：苹果测试长鑫DRAM，暂无采购承诺 今日头条财经｜长鑫科技登陆科创板：上市首日大涨465.82%，总市值超越工商银行 新浪新闻｜长鑫科技上市首日登顶A股市值榜首摘要 新浪财经｜长鑫科技科创板首日暴涨，市值超越工行登顶A股 天眼查｜长鑫存储技术有限公司｜工商基础信息 天眼查｜长鑫存储技术有限公司｜企业年报 天眼查｜长鑫存储技术有限公司｜股东 天眼查｜长鑫存储技术有限公司｜司法风险汇总 天眼查｜长鑫存储技术有限公司｜双随机抽查 百度百科｜长鑫存储技术有限公司