上海农村商业银行漕河泾科技支行：科技贷款占比超90%、不碰地产抵押，“放款人”变“合伙人”押注什么 8月6日，中国网财经转载的上海证券报报道披露了上海农村商业银行（沪农商行，601825.SH）漕河泾开发区科技支行的一组数字：不做大额地产抵押的传统对公业务，科技贷款占所有贷款比重超过90%，自纳入上海首批科技金融专业机构以来累计服务科创企业超过140户。支行行长汪琰垲的原话是“全员只做科技金融这一件事”，并把银行角色概括为从“放款人”变成“合伙人”。 中国网财经 一家支行把九成以上信贷敞口押在科技企业身上，是专业化红利还是集中度风险？要回答这个问题，先看三个对比口径：支行内部的结构、全行层面的占比，以及同业参照。 一、90%的分量：支行、全行、同业三个口径对照 口径 科技贷款占比 服务规模 备注 漕河泾开发区科技支行 科技贷款占所有贷款比重 >90% 累计服务科创企业超140户（纳入上海首批科技金融专业机构以来） 不做大额地产抵押传统对公业务；设“五重评价、三维模型”审贷，部分审批权限下沉支行 上海农商银行全行 约15.5%（科技企业贷款约1250亿元÷贷款总额8037.42亿元，2026年一季度末，口径近似） 科技企业贷款超1250亿元，服务科技企业突破万家 知识产权质押融资规模连续多年居上海同业前列，连续5年上海第一 同业参照：杭州银行上海张江支行 对公业务100%服务科技企业，不开展传统房地产开发贷、政府平台项目 杭州银行全行服务科创企业超3万户、科技贷款余额超1200亿元（2025年末） “即便是高收益的非科创业务，我们也主动回避” 数据来源： 证券时报报道 、 2026年一季报报道 、 2025年度业绩会报道 。支行占比为行长披露口径，全行占比为两口径相除的近似值，科技企业贷款与全部贷款统计范围不完全一致。 支行90%的集中度放在全行坐标系里看，风险敞口约等于全行科技贷款占比的6倍——也就是说，漕河泾支行是一块被刻意隔离的“试验田”，赌注没有铺开到全行资产负债表。上海农商银行之所以敢这么押，前提是它已经做了14年科技金融专营。 二、为什么是这家公司：14年专营积累的时间线 2009年 ：成立科技型中小企业融资中心，是全行最早切入科技金融的组织动作。 2012年 ：在沪上设立科技专营支行（张江科技支行，全市首批科技专营支行之一）。 2018年 ：推出“鑫动能”战略新兴客户培育计划，此后迭代至2.0（2021）、3.0（2023）；据2026年4月披露，累计服务科技型企业近6000户，覆盖全市超30%的“专精特新”中小企业和近50%的专精特新“小巨人”企业。 中国银行保险报/新浪财经 2025年末 ：科技贷款余额超1200亿元；知识产权质押贷款规模连续5年上海第一。 2025年度业绩会报道 2026年一季度末 ：科技企业贷款规模超1250亿元，服务科技企业突破万家。 2026—2028新三年战略 ：把“科创金融生态化”列为三大增长赛道之首，升级“鑫动能+”线上平台，配套10个行研小组与差异化考核（科创企业赋能、科创行业拓客、创新产品运用）。 漕河泾支行正是这套体系的终端形态：考核不看重传统存贷规模，而是“看客户的成长性和服务价值创造”；审贷从“看三张表”转向“重技术、重团队、重赛道、重订单、重研发”。这意味着该支行的存在本身依赖总行对“非传统信贷”的风险定价能力——这也正是它和普通支行的本质区别。 三、为什么是现在：监管扩容与全行转型压力同时到来 两件事把“科技支行”推到了聚光灯下。其一，2026年6月17日，证监会主席吴清在陆家嘴论坛上公布首批资本市场科技金融实践样本名单，上海浦东、北京海淀、深圳、苏州、杭州五地入选，科技金融从信贷端向资本市场端扩容。 央广网 其二，审计署2026年6月披露3家金融机构2023年至2025年8月虚增存贷款规模6156.7亿元，监管随即取消普惠小微贷款硬性增速指标、转向户均授信等质量型考核，并明确要“杜绝名不副实的套利”。 信贷监管报道 同期，媒体标题已出现“近两成科技支行‘挂羊头’”的质疑——科技支行的真假成色，正在被审计和监管用放大镜检验。 对上海农商银行自身而言，科技金融还有一层“找增量”的意义。2025年该行营业收入258.70亿元，同比下降2.89%，为十余年来首次下降；净息差从约1.50%收窄至1.37%，归母净利润123.13亿元仅微增0.20%。2026年一季度营收、归母净利润分别增长1.23%、0.73%，回暖主要靠对公自营贷款早投放和财富管理中收（手续费及佣金净收入同比+16.93%）。 2025年报及一季报报道 在息差见顶回落的行业性压力下，科创信贷是少数同时满足“政策鼓励、利率相对高、客户黏性强”三个条件的资产方向。 四、风险与分歧：90%是红利还是隐患 支撑“专业化红利”一方的证据：支行有独立考核、不良容忍度普遍高于传统支行、一线人员落实尽职免责，并借助政府担保风险共担机制分散早期风险；全行2025年末不良率0.96%、拨备覆盖率328.87%，资产质量保持行业标杆水平，为试错留出了缓冲垫。 业绩会报道 指向“集中度风险”一方的信号同样具体： 单一结构风险 ：支行九成信贷集中于科技企业，一旦园区产业周期或细分赛道（如半导体、生物医药）下行，缺乏地产抵押等硬担保缓冲，风险可能集中暴露；科技贷款的专项不良率在本次可见材料中未单独披露，无法直接核验。 过度授信隐患 ：报道引述一线“冷思考”——优质科技企业往往不缺贷款，部分专精特新企业被多家银行集中授信，“反而埋下过度融资的隐患”；“科技企业就那么多，真正需要银行服务的窗口期也只有那么一段时间”。 全行资产质量边际信号 ：2026年一季度末，全行次级类贷款余额从2025年末的27.22亿元增至40.08亿元，单季增幅近47%；拨备覆盖率从328.87%降至303.07%。分析指向普惠、零售客群风险下迁，虽与科创对公直接关联有限，但提示了“消耗拨备平滑利润”的空间在收窄。 监管审计压力 ：审计署点名虚增存贷、媒体质疑科技支行“名不副实”，意味着监管会核查科技贷款是否真实投向科创——支行90%的纯度既是宣传点，也是未来被检验的标尺。 五、下一步验证什么 2026年半年报（8月底披露窗口）：科技贷款余额是否延续1250亿元以上规模，以及是否首次披露科技贷款专项不良率或生成率。 上海科技金融专业机构扩容名单：漕河泾模式（支行级90%集中度）是被复制推广，还是被限定在少数专营网点——这决定集中度风险是否从支行扩散到全行。 “鑫动能4.0”生态的中收转化：2026年一季度手续费及佣金净收入同比+16.93%已有苗头，若投贷联动、认股权等“合伙人”业务贡献非息收入，90%集中度才算有对价。 把视角拉远：上海农商银行的基本盘是一家注册资本96.44亿元、2026年一季度末总资产16274亿元的上市农商行（法定代表人徐力，注册地黄浦区中山东二路70号）， 天眼查工商信息 其司法记录以金融借款合同纠纷的原告催收案件为主，属银行业常规经营痕迹。 天眼查司法风险 科技支行这场实验的成色，最终不取决于挂了多少块“科技”牌子，而取决于那90%的贷款，能不能在“看未来”的审贷逻辑下，跑赢未来本身的不确定性。 来源 中国网财经：从“放款人”到“合伙人” 科技支行重塑科技金融服务逻辑 证券时报：从“放款人”到“合伙人” 科技支行重塑科技金融服务逻辑 沪农商行2025业绩会报道：资产破1.5万亿 不良率<1%却现营收首降 腾讯新闻：沪农商行去年净利123.13亿元增0.2%，不良率微降 中国银行保险报（新浪财经转载）：上海农商银行“鑫动能”聚焦先导产业 央广网：首批资本市场科技金融实践样本名单公布 五地入选 信贷监管报道（含审计署2026年披露内容） 天眼查：上海农村商业银行股份有限公司工商基础信息 天眼查：上海农村商业银行股份有限公司司法风险