中国工商银行重启5年期大额存单：1.6%利率、9点半秒光，存款交流群却静悄悄 8月1日，中国工商银行在手机银行上架两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，均为20万元起存、标注"可转让"——这是2025年11月底六大行集体下架该产品后，工行的首次回归。8月5日，交通银行跟进上线1.62%的产品，至此工、农、中、建、交5家国有大行重新齐聚5年期大额存单货架。但曾经靠"蹲点抢额度"红火一时的存款交流群，这次却毫无波澜。据 经济观察网 报道，群主李淼说："几个月都没人说话了，这次上新也没什么波澜。" 一、利率地图：1.6%是国有大行封顶，股份行最高1.80% 一个月内完成"集体返场"的这批5年期大额存单，定价呈现明显的梯队：国有大行统一压在1.60%附近，股份行上探至1.75%—1.80%，中小银行则贴着2%守线。先看产品本身。 发行机构 上架时间 5年期年化利率 起存/渠道 中国银行 7月1日 1.60%（另有1.55%） 20万元，覆盖1个月至5年共7个期限 农业银行 7月8日 1.60% 20万元，仅限网点柜面 建设银行 7月10日 1.60%（另有1.55%） 20万元 工商银行 8月1日 1.60%（另有1.55%） 20万元，可转让，总投放额度约2亿元 交通银行 8月5日前 1.62% 手机银行 平安银行 7月14日 1.75% 20万元 华夏银行 7月15日 1.75%—1.80% 20万—100万元，共6款 民生银行 7月 1.75% / 1.77% / 1.79% 普通款/白金款/私银款 数据来源： 封面新闻 、 深港在线 、 网易号 、 经济观察网 。多家媒体口径显示，部分中小银行5年期大额存单利率仍可守在2%附近。 值得注意的是，工行的"1.6%产品秒光"与"储户冷淡"同时存在，并不矛盾。据 经济观察网 报道，工行北京网点理财经理介绍，该行每天早上9点半释放1.60%档额度，储户定点蹲守、额度一经发放往往迅速抢完，1.55%档则相对好买；8月5日记者查询工行手机银行，1.60%档已显示售罄，1.55%档参考剩余额度超1000万元。热度来自稀缺供给，而非利率本身。 二、时间线：下架8个月，为何集体返场 2025年11月底 六大国有银行集体下架5年期大额存单，长期限存款产品进入"雪藏"期。 2026年6月12日 中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，个人认购起点拟由30万元降至20万元，并明确第三方平台与银行自有渠道均可开展转让、提前支取、赎回——为"可转让"卖点铺路。 7月1日 中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单，5年期最高1.60%。 7月8日 / 7月10日 农业银行（仅柜面）、建设银行相继跟进，5年期最高均1.60%。 7月14日—15日 平安银行、华夏银行等股份行入场，利率抬升至1.75%—1.80%。 8月1日 工商银行重启两款5年期大额存单，成为第四家跟进的国有大行。 8月5日 交通银行手机银行上线5年期产品（1.62%），5家国有大行重新齐聚。 8月6日 经济观察网 报道：存款交流群"静悄悄"，高息存款时代落幕的信号被摆上台面。 三、工行的账本：息差企稳1个基点，才敢重新"卖长" 工商银行为什么挑这个时点回归？答案写在一季报里：净息差拐点。2026年一季度，工行净息差1.29%，较2025年全年小幅提升1个基点，结束持续收窄态势——这是银行敢于承担5年期高成本负债的直接底气。 营业收入（2026Q1） 2303.70亿元 同比 +8.27% 归母净利润（2026Q1） 869.41亿元 同比 +3.31%，止跌回暖 利息净收入（2026Q1） 1685.31亿元 同比 +7.49% 净息差（2026Q1） 1.29% 较2025全年 +1bp 吸收存款（一季度末） 38.59万亿元 同比 +3.42%，全行业第一 总资产（一季度末） 55.77万亿元 较上年末 +4.29% 不良贷款率 / 拨备覆盖率 1.31% / 214.38% 不良率持平，拨备 +0.78pct 2025年度分红 1105.93亿元 国有六大行最高 数据来源： 长江商报 （2026年8月3日）。 工行副行长姚明德在2025年度业绩说明会上判断，2026年净息差大概率呈现"L型"走势：存量高息存款逐步到期、存量房贷重定价接近尾声，负债端成本持续可控，息差下行压力缓解。市场已提前投票——7月30日工行A股盘中触及8.16元创历史新高，"A+H"合并总市值一度接近2.77万亿元，稳居六大行市值首位。 长江商报 报道，2026年一季度中国人寿大幅增持工行，太平人寿新进前十大流通股东，险资将其视为匹配长久期负债的高股息核心资产。 四、银行的算盘：50万亿到期存款的"留客战" 比息差更紧迫的是时间窗口。2026年是定期存款到期大年——据华泰证券测算，1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，其中5年期达5万亿至6万亿元，国有大行到期体量占比最高。 大众新闻 援引中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏的观点：大行重启发行5年期大额存单，主要是承接存款到期客户需求，若不及时拿出替代产品，这笔资金可能流向理财市场或中小银行。 多位受访专家对"为何是现在"给出了高度一致的解释： 承接到期资金 ：以1.60%的利率把5年期资金重新锁定在表内，避免存款流失（娄飞鹏， 大众新闻 ）。 久期管理 ：居民倾向持活期和短期存款，银行负债端久期缩短，而信贷端仍有中长期融资需求，期限错配风险需要对冲（南开大学田利辉， 深港在线 ）。 锁定未来成本 ：在利率下行通道中提前锁定长期负债，为资产端收益率下降储备"缓冲垫"（田利辉；武泽伟， 经济观察网 ）。 息差改善给空间 ：一季度净息差企稳回升，让银行有动力承担高成本负债（董希淼， 封面新闻 ）。 苏商银行特约研究员武泽伟特别强调：这次回归是 产品供给层面的调整，并非存款基准利率上行 ——当前银行业净息差仍处历史低位，负债成本管控的整体基调没有改变（ 经济观察网 ）。工行2亿元总投放、每天定点放额度的做法，本身就是"限量供给"的注脚。 五、储户的账本：1.6%时代，抢与不抢差别在哪 存款交流群的沉寂，本质是一道算术题。三笔账摆在储户面前： 利率近乎腰斩 ：三年前5年期大额存单利率还在3%以上，如今1.60%（ 大众新闻 ）。以10万元3年期定存为例，2023年存入到期利息约7800元，2026年续存利息骤降至约3750元（ 今日头条·21世纪经济报道 ）。 期限溢价微薄 ：1.60%仅比3年期大额存单（约1.55%）高5个基点。山东德州的赵女士算了笔账：100万元本金，5年期比3年期每年只多500元利息，"为了多500块多锁两年，不划算"（ 大众新闻 ）。 替代品变多 ：央行数据显示，2026年上半年住户存款增加7.58万亿元，同比少增3.19万亿元；非银金融机构存款增加4.65万亿元，同比多增2.1万亿元（ 网易·北京商报 ）。钱的去向已经写明：公募基金上半年增2.1万亿元至42.9万亿元，登顶第一大资管品类；银行理财增至34.8万亿元；资产管理信托增2.5万亿元至25.3万亿元（ 网易·北京商报 ）。另有部分到期存款直接用于提前还贷——上半年住户贷款整体减少3668亿元，而2025年同期是增加1.17万亿元（ 今日头条·21世纪经济报道 ）。 存款交流群群主李淼的转向更有代表性：2026年初起，他开始在群里推荐长期储蓄型保险——5年期利率1.80%、10年期2.30%，收益写进合同，"吸引力反超大额存单"。他更愿意推荐各银行转让区的存量存单：交通银行转让区部分3年期存单折算年化利率超1.70%，四川某城商行转让区最高可达2.50%，有储户在南京银行转让专区抢到2.13%的3年期产品（ 经济观察网 ）。 当然也有"反向操作"：杭州的王女士赎回理财产品凑了20万元买5年期大额存单——多只标注"低风险"的理财净值频繁回撤、收益转负后，她得出结论"不亏就是赚"（ 大众新闻 ）。在净值波动放大的市场里，"确定性"本身成了稀缺品，这正是5年期存单"可转让+保本"卖点仍在起作用的地方。 六、风险观察：1.4%的行业息差，撑得起多久的"长期限" 这次返场最需要盯住的风险，是负债成本与息差的拉锯。 行业息差仍处历史低位 ：2026年一季度商业银行整体净息差降至1.40%的历史新低，六大行一季度净息差均值仅1.30%（ 封面新闻 ； 东方财富·经济参考报 ）。招联首席经济学家董希淼判断，拉长存款久期会加剧负债成本压力，且自2025年末行业"缩久期"趋势并未逆转，大行全面跟进动力不足，后续供给大概率保持"稀缺"（ 封面新闻 ）。 监管导向未变 ：当前监管导向仍是降低实体经济融资成本，不鼓励银行通过高息长期产品无序揽储；在大行净息差尚未根本性修复前，行业不会普遍重启5年期产品（ 深港在线 ）。 工行自身的压力面 ：净息差1.29%仍低于行业均值，若利率继续下行、2亿元额度扩量或发行常态化，负债成本压力将重新累积；同时存款"搬家"（上半年住户存款少增3.19万亿元）意味着留客成本被推高。 司法风险与本次事件无直接关联 ：在本次核验的工商银行档案范围内，风险模块收录的条目主要为分散的借款合同、信用卡纠纷程序性公告（如2026年5月8日公告的（2009）西民初字第3079号再审裁定、2024年1月的（2023）桂0602民初5632号信用卡纠纷开庭公告等，来源： 天眼查·司法风险汇总 ），属常规个案程序，不改变本次存款业务的判断。 七、下一步验证什么 额度是否追加 ：工行2亿元额度售罄后是否加发新一期、其他大行是否扩量——直接检验"供给稀缺"判断是否成立。 利率是否再降 ：5年期发行利率是否随LPR和挂牌利率继续下调——1.60%是阶段低点还是"未来高点"，董希淼等专家预计2026年存款利率仍有下行可能（ 大众新闻 ）。 存款搬家是否延续 ：下半年住户存款增量、理财与公募基金规模数据，将回答"钱流向理财、基金还是提前还贷"的持续性。 工行中报兑现 ：2026年半年报的净息差与利息净收入增速，验证"L型"企稳判断——这是大行长期限产品定价空间的底层变量。 附：公司档案速览（中国工商银行） 中国工商银行股份有限公司成立于1985年11月22日，注册资本约3564.06亿元人民币，注册地为北京市西城区复兴门内大街55号，A股代码601398，企业类型为股份有限公司（上市、国有控股），登记机关为北京市市场监督管理局，参保人数约38.78万人。主要股东为财政部与中央汇金投资有限责任公司；现任董事长廖林，副董事长、经理刘珺，财务负责人姚明德（来源： 天眼查·工商基础信息 、 天眼查·股东 ）。工行存款与贷款规模均为全行业第一（2026年一季度末存款38.59万亿元），其一举一动因此具有行业风向标意义。 本文引用来源 经济观察网｜大行重新上架5年期大额存单，存款交流群里静悄悄（2026-08-06） 封面新闻｜多家银行重启5年期大额存单 专家：后续供给可能"稀缺"（2026-07-30） 大众新闻｜5年期大额存单集体返场，利率腰斩后还"香"吗？（2026-08-06） 深港在线｜5年期大额存单"重出江湖"（2026-07-30） 网易号｜多家大行重启5年期大额存单，利率最高1.8%（2026-08-04） 长江商报（搜狐转载）｜中国工商银行股价创新高总市值2.77万亿 净息差升至1.29%（2026-08-03） 东方财富（经济参考报）｜净息差逐步企稳回升 银行业盈利修复态势向好（2026-05-07） 今日头条（21世纪经济报道）｜住户存款少增3.19万亿，直接融资首次超过贷款（2026-07-27） 网易（北京商报）｜跷跷板效应显现！居民存款少增3万多亿元（2026-07-23） 天眼查｜中国工商银行股份有限公司｜工商基础信息 天眼查｜中国工商银行股份有限公司｜股东 天眼查｜中国工商银行股份有限公司｜司法风险汇总