平安银行承认“增长基础还不够稳固”：A股首份银行半年报，8月15日见真章 行长冀光恒年中会定调“重回增长”，却同时自揭短板。验证窗口已锁定：8月15日，平安银行将披露A股上市银行首份2026年半年报。 7月17日， 平安银行 2026年年中工作会议暨党建工作会议在深圳召开，党委书记、行长 冀光恒 做全行工作报告。他对上半年给出两个判断：一是改革转型“逐渐显现成效”、一季度营收利润实现“双增长”，整体经营保持稳健；二是“当前的增长基础还不够稳固，发展的可持续性仍需检验”。同一天，会议通稿把年初提出的“重回增长”目标拆成五大内涵——契合国家战略、收益风险平衡、人均效能提升、科技深度赋能、合规持续筑牢（ 平安票号年中会报道 ）。 行长在“增长”前面加定语、并主动承认基础不稳，这在连续三年业绩收缩的平安银行身上并不常见。市场真正要看的，是8月15日这份半年报——按预约披露安排，它是A股上市银行2026年半年报的第一份（ 上证报·中国网财经 ）。 三组数字，看懂“重回增长”的来路 -10.4% 2025年营收1314.42亿元，同比下滑10.4%，连续第三年收缩；净利润426.33亿元，-4.2%（证券日报） +4.7% / +3.0% 2026年一季度营收352.77亿元、净利润145.23亿元双增，终结连续多季度下行（一季度报） 1.79% 一季度净息差，高于行业同期1.40%的历史低位约39个基点（Q1分析） 2025年报披露于2026年3月20日：营收1314.42亿元、净利润426.33亿元，分别同比下降10.4%和4.2%，营收降幅为近三年最大（ 证券日报·新浪财经 ）。2026年一季度，平安银行营收增速在同期上市股份行中排名第三、净利润增速排名第二，双双高于行业平均（ Q1业绩逆转分析 ）。“重回增长”四个字，正是建立在这条从“三年连降”到“一季度转正”的曲线之上。 一季度“双增”的成色：钱从哪里来，隐患在哪里 维度 支撑增长的硬数据 需要警惕的信号 收入结构 非利息净收入占比37.41%，同比+5.01个百分点；财富管理手续费收入18.74亿元，同比+55.1%，其中代理个人保险收入+98.5%、代理基金+47.3% 非息高增中债市行情贡献多大、可持续性几何，半年报需拆解；若债市波动，成色立即打折 息差与成本 净息差1.79%，同比回升4个基点；存款平均付息率1.41%，同比降40个基点，负债端低成本存款优化见效 资产端贷款收益率仍在下行，负债红利能否持续对冲是半年报关键 信贷结构 企业贷款余额17309.59亿元、较上年末+4.1%；科技贷款+7.1%；供应链金融融资发生额+13.0%，对公补位有力 零售个人贷款仅微增0.26%（2025年末同比-2.3%），零售“止血”后能否“造血”待验证 资产质量 不良率1.05%与上年末持平；2025年核销482.33亿元、收回不良367.98亿元，现金回收占比97.2% 拨备覆盖率从2024年末250.71%降至2025年末220.88%、一季度末219.59%三连降；逾期90天以上占比0.76%（环比+0.17pct）、逾期60天以上0.91%（+0.21pct），一季度核销节奏放缓 数据来源： 一季度业绩逆转分析 、 半年报前瞻 、 2025年报报道 。市场分析指出，增速回正的背后，“拨备消耗、逾期抬头、罚单缠身”三个问题意味着利润持续性需要更多季度验证——暂缓核销让报表更好看，但潜在风险只是被延后。 风险观察：罚单与“合规持续筑牢” 年内13张罚单 ：截至2026年6月，平安银行已收到13张监管罚单，涉及信贷三查、反洗钱、金融统计、账户管理等（ Q1业绩逆转分析 ）。 2025年全年64张、罚没超4000万元 ，其中最大一笔是2025年10月总行因互联网贷款、代销业务管理不审慎被罚1880万元（同上）。 呼和浩特分行罚单 ：2026年6月18日公示，因违反金融统计、支付结算、反洗钱、反假货币四项规定，被中国人民银行内蒙古自治区分行警告并罚款129.75万元（蒙银罚决字〔2026〕4号）；公开梳理显示，2023年7月总行曾因同类问题被央行罚款3492.7万元（银罚决字〔2023〕55号）（ 天眼查·新闻舆情 ）。 房地产风险未落幕 ：2025年末对公房地产贷款不良率2.22%，较上年末上升0.43个百分点；企业贷款不良率0.87%，上升0.17个百分点（ 半年报前瞻 ）。 冀光恒把“合规持续筑牢”写进“重回增长”的五大内涵，等于把罚单问题直接纳入增长定义——增长如果每进一步都伴随罚单成本，成色就要打折扣。这是半年报之外，需要持续跟踪的另一条线。 时间线：从“最难时刻”到“重回增长” 2023年11月16日 国家金融监督管理总局核准冀光恒平安银行行长、董事任职资格；其于2023年6月起任平安银行党委书记（ 每日经济新闻 ）。 2025年8月22日 2025年半年报：营收693.85亿元（-10.0%）、净利润248.70亿元（-3.9%），降幅较一季度收窄，但仍是双降（ 瑞财经·新浪财经 ）。 2026年3月20日 2025年年报：营收-10.4%、净利-4.2%，连续第三年收缩；净息差1.78%，降幅从2024年的51个基点收窄至9个基点（ 证券日报 ）。 2026年4月 一季报：营收+4.7%、净利+3.0%，终结连续下滑周期，股份行中增速居前（ Q1分析 ）。 2026年7月17日 年中工作会议：冀光恒承认“增长基础还不够稳固”，重申下半年锚定“重回增长”（ 平安票号 ）。 2026年8月15日 平安银行披露A股上市银行首份2026年半年报（ 上证报·中国网财经 ）。 下半年赌什么：五大内涵与一个验证窗口 年中会对下半年的部署，主线是“有质量、可持续、经得起周期检验的增长”，落实“两个坚持”“两个把握”，推进AI转型、降本增效、守好风险底线（ 年中会通稿 ）。据雪球用户整理的会议信息，下半年经营目标包括：净息差守住1.78%—1.80%区间、财富管理中收作为第一增长引擎、拨备覆盖率维持215%以上，对公房地产贷款已连续8个季度缩量、管理层判断风险进入收敛尾声（ 雪球·年中会深度整理 ，系个人整理，非官方口径）。 行业参照同样重要：2026年7月，国开行、进出口银行、农业银行、华夏银行、北京农商银行等十余家银行密集召开年中会，共同定调“不以规模论英雄”、防风险、AI转型——平安银行的“重回增长”加了“有质量”的限定词，并非孤例（ 银行年中工作会议观察 ）。而行业层面，息差筑底企稳的信号主要来自负债端存款重定价落地，平安银行一季度靠存款付息率压降40个基点“挤”出的利润，能否在资产端利率继续下行时维持，正是半年报要回答的问题。 一周后看什么：半年报验证清单 息差 ：能否站稳1.78%—1.80%区间，扭转行业整体收窄趋势（行业一季度净息差1.40%为历史新低）； 零售 ：个人贷款能否延续转正（2025年末-2.3% → 一季度+0.26%），42384.09亿元AUM（2025年末）是否真正转化为利润； 非息成色 ：财富管理中收高增里，多少是能力、多少是债市行情； 资产质量 ：拨备覆盖率、逾期占比、对公房地产不良率的边际变化； 合规成本 ：罚单是否继续侵蚀利润，“合规持续筑牢”有没有落到数字上。 判断提示：一季度的“双增”终结了连续下滑，但它是触底反弹的真拐点，还是低基数下的短暂喘息，目前证据不足以下结论。息差稳、零售活、风险清、合规成本可控，四者同时成立，“重回增长”才不是口号。8月15日的半年报是第一个验证节点。 主要来源： 中国网财经·承认困难 反思粗放 务实成银行年中会主基调 平安票号（搜狐）·平安银行召开2026年年中工作会议暨党建工作会议 平安票号（今日头条）·年中工作会议通稿 平安银行Q1业绩逆转：营收352.77亿、净利145.23亿，终结三年下滑 平安银行半年报前瞻：「最难时刻已过」，增长真来了？ 上证报·中国网财经：首批上市银行半年度业绩快报出炉（含平安银行8月15日披露安排） 证券日报·新浪财经：首批A股银行2025年报亮相，平安银行净利润426.33亿元 瑞财经·新浪财经：平安银行业绩承压，行长冀光恒年薪416万元 每日经济新闻：平安银行行长冀光恒任职资格获批 天眼查·平安银行新闻舆情（呼和浩特分行罚单等） 天眼查·平安银行工商基础信息 银行年中工作会议密集召开，下半年银行如何布局