深圳市大疆创新守擂82亿赛道：八成线上销额在手，影石免费AI成片与云付费之争拉开下半场 8月7日， 证券时报 援引洛图科技（RUNTO）数据：2026年上半年，中国运动相机线上全渠道销量311.9万台、销额82亿元，同比增幅双双超过90%；大疆与影石合计拿走89.4%的销量和97.9%的销额，其中深圳市大疆创新以74%销量、80.9%销额稳居第一。双龙头格局已定，但竞争逻辑正在换挡——2026年上半年新品已全部搭载本地AI能力，商业模式转向"免费基础AI成片+高阶云服务分层付费"。就在这条新赛道上，影石6月10日上市Luna Ultra云台相机，正面切入大疆Osmo Pocket长期主导的手持云台赛道，随后双方在美国互诉专利。这是一场关于"谁先跑通云服务第二曲线"的正面攻防。 六个数字看懂战场 311.9万台 2026上半年线上销量，同比增超90%（洛图科技） 82亿元 同期线上销额，同比增超90%；全年线上或破200亿元 89.4% / 97.9% 大疆+影石合计销量/销额占比，低端杂牌持续出清 74% / 80.9% 大疆线上销量/销额占比，云台+广角双线领跑 15.4% / 17% 影石线上销量/销额占比，凭全景基本盘+新云台线追赶 66.6% / 75.3% 2000-3999元中高端机型销量/销额份额，利润核心带 数据来源： 洛图科技RUNTO（腾讯新闻转载） 与 证券时报报道 。 双龙头的牌面对照：谁在攻，谁在守 洛图科技指出，两家龙头的竞争逻辑正从硬件参数内卷转向AI生态比拼：智能防抖、自动运镜、语义识别等能力全面下放至中端机型，产品形态上全景、云台、广角边界持续模糊，头部品牌普遍用全形态矩阵覆盖全价格带。深圳市大疆创新的护城河在云台相机Osmo Pocket系列（销量榜首）与广角Action系列，依托无人机影像算法与全场景配件生态；影石的牌则是全景基本盘加6月上市的Luna Ultra云台相机，以及绑定亚马逊云科技的云端成片工具。 维度 深圳市大疆创新 影石创新 线上份额 销量74%、销额80.9% 销量15.4%、销额17% 主力产品线 Osmo Pocket云台系列（销量榜首）、Action广角系列 全景相机基本盘；Luna Ultra云台相机（2026-06-10上市，电商平台上市5分钟售罄） AI打法 端侧本地AI为主，DJI Mimo提供免费剪辑与模板 云端Agent"时刻Pro"：对话式交互、一分钟内成片；2026Q1客户端AI功能导出率达50% 云服务/付费 公开资料未见分层订阅价格表 时刻Pro+云存储；创始人明确"软件付费和存储服务占比可能提高" 竞争动作 2026-05-13 Pocket 3降至2299元；6月赴美起诉影石Luna侵权并申请永久禁令 6月12日反诉大疆5项发明专利；7月入驻拓竹MakerWorld开放Luna 3D模型 当前压力 美国FCC"受管制清单"限制新型号在美销售；未上市、财务数据不公示 内存芯片涨价带来毛利率压力；大疆专利诉讼悬而未决 份额数据见 证券时报报道 ；Luna Ultra上市与售罄见 大疆在美诉影石报道 ；AI导出率与时刻Pro见 AI导出率报道 ；拓竹合作见 界面新闻 。 商业模式推演：免费成片引流之后，付费从哪来 这套新商业模型的逻辑链条是：端侧AI免费把成片门槛降到"拍完即发"，先做大装机与活跃；再用云存储、高阶特效、智能成片等分层服务向用户收费。影石已经把这一步摆上台面——7月17日，其在2026亚马逊云科技中国峰会正式发布云端"一站式智能成片"应用时刻Pro，用户以自然语言下达指令，系统自动完成素材检索、内容理解、结构编排、配乐到成片，不到一分钟出片（见 亚马逊云科技发布信息 ）。云存业务负责人林思远透露，通过Amazon Bedrock AgentCore，100并发用户素材处理耗时从30分钟压缩到1分钟，让AI成片从"赔本赚吆喝"变成"算得过账的生意"（见 时刻Pro拆解报道 ）。 影石创始人刘靖康在2025年度股东会（2026-07-02）上把话说得更直接：未来商业模式中，软件付费和存储服务的占比可能提高，靠存储客户数据并提供长期增值服务建立粘性；但他同时承认，"目前C端用户为AI影像功能付费的习惯尚在培养中"（见 科创板日报股东会报道 ）。这句话点破了这套模式的卡点：引流免费好做，付费习惯难养。而深圳市大疆创新的优势在于体量——其Pocket系列累计销量已突破1000万台（见 时刻Pro拆解报道 ），基数足够大，若端侧AI免费体验本身已构成壁垒，云服务只是可选加分项；影石则更迫切——内存涨价挤压硬件毛利，需要高毛利云存储业务来对冲（刘靖康股东会原话）。 宏观景气度为这场付费试验提供了窗口：IDC数据显示2026年一季度全球手持智能相机出货量同比增长33%，五年复合增速接近18%，其中全景相机赛道增速超55%；影石一季度手持相机出货量同比大增66%、增速居行业第一（见 科创板日报股东会报道 ）。市场在扩大，付费模型才有试错空间。 风险观察：专利互诉与降价，攻防已过招两轮 2026-03 大疆就无人机专利权属在国内起诉影石，时点距影石全球首款全景无人机上市约三个月。 2026-05-13 大疆多款产品降价，Osmo Pocket 3标准版降至2299元起（再降500元），全能套装降至3099元；Osmo Action 6同步降价。 2026-06-10/11 大疆及大疆灵眸向美国德州东区联邦地区法院起诉影石Luna系列，指控其侵犯2件外观设计专利及4件发明专利，并针对影石在美云台相机业务申请"永久禁令"。 2026-06-12 影石在美反诉大疆，涉及云台增稳算法、云台指向控制、相机平滑防抖、运动数据叠加、全景视频防抖等5项发明专利；影石另向中国国家知识产权局提起同族专利无效宣告请求。 这组攻防的背景信号值得并读：运动相机厂商GoPro此前向美国ITC发起337调查申请试图禁止影石在美业务，影石全面胜诉；同期美国FCC将大疆列入"受管制清单"，禁止其新型号产品在美销售（见 专利互诉报道 ）。也就是说，双方在最大海外市场都背着各自的"紧箍咒"：大疆新机型在美国受限，影石则要面对大疆申请中的永久禁令。若禁令获准，Luna系列在美销售将直接承压——这是影石云服务故事最大的不确定性；对大疆而言，降价抢量（Pocket 3降至2299元）与法律阻击并行，既是守份额，也是在为云服务生态争取时间。 产业链卡位：上游光学与AI芯片吃到增长红利 双龙头格局收敛的另一面，是上游产业链上市公司加速卡位。据 证券时报报道 ：弘景光电2025年全景/运动相机业务营收同比增长约68%，影石为其重要客户（摄像模组供货，占营收比例30%—40%区间，公司称不存在严重依赖）；富瀚微正研发第二代可穿戴摄像芯片，搭载自研AI-ISP，目标3—5年内营收规模突破40亿元；星宸科技从单一视觉SoC供应商转向"端边侧大算力一体化"方案，第二代12nm移动影像设备芯片聚焦运动相机、AI眼镜等终端。这印证了洛图科技的一个判断：端侧AIGC已成为决定产品竞争力的核心要素，不具备AI算法自研能力的中小品牌将难以抢占中高端定价权——上游卖芯片、卖模组的公司，正是这场AI生态战的"卖水人"。 深圳市大疆创新档案快照 主体 ：深圳市大疆创新科技有限公司，2006-11-06成立，注册资本3000万元，台港澳法人独资（股东智翔科技有限公司认缴3000万元），法定代表人罗镇华，董事长汪滔，注册于深圳市南山区（ 天眼查工商信息 ）。 规模 ：工商口径参保5965人，2025年年报口径5938人（ 天眼查企业年报 ）。 手持影像主体 ：深圳市大疆灵眸科技有限公司（注册资本5.1亿元），由大疆创新直接持股58.82%，另经上海飞来信息科技持股41.18%；如影科技等亦经灵眸科技全资持有（ 天眼查控股链 ）。 信用 ：2025-07-23获中鑫润诚AAA主体信用评级（ 天眼查信用评级 ）。 财务透明度 ：未上市，年报中营收、利润、总资产等关键项均"企业选择不公示"，云服务付费模型的财务验证只能依赖外部市场数据与竞对披露（ 天眼查企业年报 ）。 下一步验证什么 云付费转化率 ：影石时刻Pro上线后的付费订阅/云存储收入占比，能否兑现刘靖康"软件付费占比提高"的预期；大疆是否跟进分层付费。 德州东区法院走向 ：大疆申请的永久禁令能否获准，直接决定Luna系列在美去留，也影响影石"硬件+云"故事的估值基础。 中高端利润带攻防 ：2000-3999元机型贡献66.6%销量、75.3%销额，两端降价与新品定价将决定谁先吃掉这层利润。 海外变数 ：FCC"受管制清单"对大疆新型号在美销售的实际影响，与影石近70%海外收入占比（见 科创板日报股东会报道 ）的此消彼长。 来源 证券时报：AIGC驱动运动相机行业增长 产业链公司加码光学与AI芯片 （2026-08-07） 洛图科技RUNTO：上半年中国运动相机市场规模近翻倍，大疆和影石极致双寡头垄断 （2026-08-07） 大疆在美诉影石luna专利侵权，影石反诉大疆5项专利侵权 （2026-06-12） 科创板日报：直击影石创新股东会——创始人刘靖康回应价格战担忧，未来商业模式或向软件服务倾斜 （2026-07-02） 用户AI导出率已达50%，影石携手亚马逊云科技推出"时刻Pro"，一分钟内成片 （2026-06-30） 亚马逊云科技：影石发布云端"一站式智能成片"应用时刻Pro （2026-07-17） 界面新闻：影石入驻拓竹社区，Luna相机模型免费下载，双方接洽合作 （2026-07-08） 天眼查：深圳市大疆创新科技有限公司 工商基础信息 天眼查：深圳市大疆创新科技有限公司 企业年报（2025） 天眼查：深圳市大疆创新科技有限公司 实际控制人/控股链 天眼查：深圳市大疆创新科技有限公司 企业信用评级 天眼查新闻舆情：影石CEO刘靖康回应与大疆竞争