通威签下“反内卷”倡议：八巨头承诺不低于成本价卖硅料，四季度3.8万—4.5万元/吨能兑现吗？ 2026-08-07 · 光伏多晶硅 · 通威股份（600438）等八家企业联署 8月6日晚，国内八大多晶硅企业在上海共同签署《反内卷倡议书》，承诺所有产品售价不得低于完全成本、企业互相监督举报，并“严格执行能耗新标准，主动出清高耗能落后产能”。签署方包括通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源四家上市公司，以及亚洲硅业（青海）、新疆东方希望新能源、青海丽豪清能、新疆戈恩斯能源科技四家未上市企业，八家合计占国内多晶硅有效产能超90%、总产能近280万吨 观点网 。对刚预告上半年亏损48亿—54亿元的全球硅料龙头通威来说，这场价格修复实验的结果，直接决定它下半年是继续失血还是开始止血。 一、倡议书承诺了什么：自律之外，还有三件“硬东西” 倡议的承诺分三层： 价格红线 ：所有光伏产品销售价格（含招投标报价）不得低于依据团体标准《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本，低于完全成本价销售须立即制止纠正，并接受各级市场监管部门监督检查； 互相监督 ：发现低于成本销售行为，及时向行业协会和市场监管总局反映举报； 配套惩戒建议 ：严格执行《价格法》打击低价倾销；设立行业价格红线，低于红线销售的企业全行业不得供货；建议金融机构对恶性竞争企业停止融资支持 央视财经 。 业内分析认为，这次与以往“限产保价”式自律的不同之处有三：一是有统一成本标尺——7月27日，在市场监管总局、工信部指导下，中国光伏行业协会牵头发布《光伏行业成本核算模型通则》，被受访企业称为“市场监管总局认可的执法参考标准”；二是监管信号明确——7月31日市场监管总局在江苏盐城对光伏行业开展价格合规指导；三是落后产能出清有了“硬刀子”——7月2日，三项光伏强制国标正式发布 上海证券报 。 需要先说清楚：倡议属于行业自律行为，本身不具备强制力。强制力来自法律——《价格法》第十四条禁止为排挤竞争对手以低于成本的价格倾销，第四十条规定可责令改正、没收违法所得、并处违法所得五倍以下罚款，情节严重可责令停业整顿或吊销营业执照 上海证券报 。 二、关键时间线：从国标到倡议，只有35天 07-02 工信部、发改委、市场监管总局联合发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等三项光伏强制国标，拟2027年1月1日实施，过渡期约半年 上海证券报 07-14 通威股份发布2026年半年度业绩预告：归母净亏48亿—54亿元，上年同期亏49.55亿元；Q1亏24.44亿、Q2预计亏23.56亿—29.56亿元 公司公告 07-21 强制性国标GB 29447-2026正式发布，2027年1月1日起实施 中原期货 07-27 《光伏行业成本核算模型通则》团体标准发布 上海证券报 07-31 市场监管总局在江苏盐城对光伏行业开展价格合规指导 上海证券报 08-06晚 八家企业上海签署《反内卷倡议书》；受监管动向影响，本周国内多晶硅市场交易暂停，企业陆续调整报价 上海证券报 08-07 通威股份收报13.05元，涨6.01% 观点网 三、能耗新国标：这张表决定谁先出局 GB 29447-2026对两大主流工艺设置了分级能耗限额，3级限值是存量产能的合规底线，新建项目须达到2级： 工艺路线 1级（先进） 2级（新建门槛） 3级（存量底线） 三氯氢硅法（棒状硅） ≤5.0 kgce/kg ≤5.5 kgce/kg ≤6.3 kgce/kg 硅烷流化床法（颗粒硅） ≤3.6 kgce/kg ≤4.0 kgce/kg ≤4.6 kgce/kg 数据来源： 中原期货研报 约45% 现有产能能耗可达到6.3 kgce/kg的比例，近半数产能若不技改将不达标 70万—80万吨 预计被出清的落后低效产能规模（约占总产能20%—30%） 约34.1% 7月行业开工率；产能利用率有望从30%回升至50%（2023年水平） 超30万吨 行业库存叠加交易所仓单5.6万吨，足以支撑4—6个月现货市场 中原期货同时提醒两点：一是“30%产能出清”不等于“30%产量减少”——大量高能耗产能早已停产，开工产能以一体化大厂为主；二是新规落地对短期供需平衡表影响不大，意义在中长期的产能收紧。国标淘汰的是能耗超60度/kg的老旧产线，而对综合电耗已降至50kWh/kg以下的先进产能构成“利好+整合机遇” 中原期货 。 四、通威站在哪一边：最大玩家、最低成本、还在买同行 通威是这场出清里体量最大的一方，也最可能是受益方。 产能全球第一 ：高纯晶硅年产能约90万吨，产量连续多年居全球第一，国内市占率超30% 东方财富 ；2025年电池销量103.03GW、连续9年全球第一，组件出货进入全球前五 公司披露 。 成本领先 ：公司披露硅料还原电耗控制在40kWh/kg以内、硅耗1.03kg/kg.si、冷氢化实际转化率最高32.5%——行业先进企业综合电耗已降至50kWh/kg以下，头部企业能效明显跑在国标3级底线之前 公司披露 。 逆周期买产能 ：2月24日晚通威公告筹划发行股份+现金收购青海丽豪清能100%股权，3月公告拟收购。丽豪截至2025年底建成产能超20万吨、全球第六，若交易完成，通威总产能将超110万吨、全球市占率或达36% 界面新闻 。 一个耐人寻味的细节：正在被通威收购的青海丽豪清能，就在本次八家签署企业名单上。通威既是价格自律的签约方，又是行业整合的收购方——一手托住价格预期，一手买下竞争者。 但另一面同样刺眼：通威2025年全年归母净亏95.5亿元，2026年上半年预告再亏48亿—54亿元 东方财富 。其饲料业务仍在盈利，但在光伏板块的失血速度面前，这一“输血”杯水车薪（分析）。工商信息显示，通威股份法定代表人、董事长兼总经理为刘舒琪，刘汉元任董事，为最终受益人、受益比例36.192%（路径：刘汉元80%→通威集团45.24%→通威股份） 天眼查 。 五、四季度3.8万—4.5万元/吨，证据够吗 看多的理由 TrendForce分析师王建预计，多晶硅价格有望在四季度实现L形修复，温和回升至每吨3.8万—4.5万元的成本支撑区间 上海证券报 ； 行业价格治理首次有了“可量化、可核查、可执法”的统一成本标尺，且监管明确执法参考，与以往无判定标准的自律不同； 能耗国标2027年1月实施，70万—80万吨产能面临出清，行业产能利用率或回到2023年水平（当时现货价在4万元以上） 中原期货 。 看空与待验证 价格低迷根源是供过于求：截至2026年一季度硅料产能超350万吨，全球需求约120万吨 中国能源网报告 ； 需求在收缩：2026年1—6月全国新增光伏装机72.07GW，同比下降约66% 国家能源局数据 ；机构预计2026年国内装机同比降25%左右 中原期货 ； 库存压制：30万吨+库存与5.6万吨仓单短期内足以撑住现货市场，难现紧缺 中原期货 ； 执行存疑：以往的行业自律承诺约束效果有限，倡议无强制力，监管处罚落地节奏未知 上海证券报 。 受访企业负责人的推演更冷静：价格会稳定在“市场需求量所对应的边际供给成本线”上，压不到边际成本以下的企业仍会被市场淘汰——价格修复不等于全员回血，边际成本将成为产能出清的又一条压力线 上海证券报 。 六、风险观察与下一步验证 倡议自愿属性 ：价格底线依赖企业自律与监管执法，历史上光伏自律协议执行效果有限；本周交易暂停反映的是预期修正，不是供需反转。 通威自身承压 ：连续两年巨亏（2025年-95.5亿元、2026H1预告-48亿—54亿元），若四季度价格不及预期，全年亏损将延续。天眼查记录显示公司存在对外担保信息（记录776条），被担保方以通威太阳能等体系内公司为主，需关注现金流与担保敞口 天眼查 。 并购存变数 ：收购丽豪尚处筹划阶段，需审计评估、内部决策与监管批准；但无论收购与否，通威90万吨存量产能已站在能耗标准安全区。 分析建议（非事实结论） ：下一步验证四个信号——①四季度现货成交价能否进入并站稳3.8万—4.5万元/吨区间；②行业30万吨+库存能否开始去化；③2027年1月1日国标实施前，有无企业发布技改或停产公告；④丽豪收购的审计估值与监管审批进展，以及组件、电池环节报价是否联动。 来源 上海证券报：光伏多晶硅八巨头联署“反内卷”倡议书（四川新闻网转载） 央视财经：光伏硅料八大企业共同签署《反内卷倡议书》（搜狐转载） 观点网：八大多晶硅企业签署反内卷倡议 合计产能占比超90%（新浪财经转载） 中原期货：多晶硅：能耗新国标明年实施 产能过剩压力能否缓解？（同花顺） 通威股份2026年半年度业绩预告（新浪财经7×24） 通威股份公告稿：深耕全产业链锚定光伏未来（东方财富） 东方财富：通威股份研报聚合页（含2025年报、产能与丽豪收购测算） 界面新闻：停牌！800亿光伏巨头通威股份拟收购青海丽豪 通威半年亏50亿：光伏龙头的至暗时刻（今日头条） 天眼查：通威股份有限公司工商基础信息 天眼查：通威股份有限公司最终受益人 天眼查：通威股份有限公司企业天眼风险（对外担保）