广西北部湾银行行长又走了，核心资本两连降至8.72%：IPO第七年，卡点在哪？ 事时观察 · 基于 2026-08-08 公开信息整理 2026年8月4日，杨育智因工作调动辞去广西北部湾银行副董事长、行长职务；两天后，广西投资集团公告聘任其为副董事长、总经理——行长岗位就此空缺，继任者尚未披露。 钛媒体 从2018年"136目标"算起，这家广西唯一省级城商行的上市计划已走到第七年：2023年上市的目标未兑现，至今未完成辅导备案，而股权待处置、资本两连降、合规罚单三件事同期叠加，正好构成IPO故事里最难圆的三个缺口。 一、核心指标速览 维度 最新数据 口径与时间 资产总额 5525.81亿元 2025年末年报口径 湘财Plus 营业收入 94.69亿元，同比-7.53% 2025年，时隔近十年首次下滑 湘财Plus 净利润 32.29亿元，同比+3.77% 2025年，连续十年增长但增速为十年最低；另有报道引年报称归母口径32.73亿元 湘财Plus 财银社 不良贷款率 1.43% 2025年末，连续三年持平 湘财Plus 拨备覆盖率 193.60% 2025年末 湘财Plus 核心一级资本充足率 8.72% 2026年一季度末，连续两年下滑；2023年末为9.48% 钛媒体 总股本 / 股东总数 100亿股 / 1870名 2023年12月第七轮增资后；2025年6月口径，其中自然人股东1682名 财银社 中国经营报 注：净利润32.29亿元与归母净利润32.73亿元为不同报道对年报的不同口径引用，此处并列，不作合并。 二、行长变动：银行"二把手"调任股东方 杨育智1972年生，职业生涯起步于中国银行广东省分行系统，2016—2018年挂任广西贺州市副市长，此后历任贺州市副市长、市委常委、统战部部长；2024年6月由北部湾银行董事会聘任为行长，同年8—9月任职资格获监管核准。 湘财Plus 2026年8月4日其辞任副董事长、行长后，广投集团依据桂政干〔2026〕106号文件聘任其为副董事长、总经理。 湘财Plus 广投集团是北部湾银行第一大股东，通过旗下广西投资集团金融控股有限公司及关联方合计持股约16.02%；该集团由广西国资委控股，2024年8月转为国有资本投资公司，是广西首家世界500强企业。 钛媒体 银行公告对杨育智任期评价为"显著成效"；市场将其调任解读为能力获股东方认可。 钛媒体 结合该行以往董事长、行长更迭规律，新任行长有望继续由自治区政府部门提名——这是市场推测，尚待官宣。 钛媒体 工商登记层面：北部湾银行法定代表人、董事长为黎栋国（登记核准日期2026年1月）；天眼查核心团队快照仍显示王能为副董事长（主持党委、董事会全面工作），反映更早时点状态。 天眼查·工商信息 三、七年IPO时间线：一步没少，但最后一步没落地 2018年 ：制定"136目标"，计划2023年实现上市。 钛媒体 2019年7月 ：发布《邀请公告》，公开邀请保荐机构到访，交流股权清理、问题股权处置、监管评级提升等上市前置问题。 钛媒体 2021年底 ：总股本增至80亿股。 钛媒体 2023年7月 ：国泰君安（现国泰海通）中标IPO保荐机构、主承销商，北京市金杜律师事务所任发行人律师。 财银社 2023年8月起 ：监管阶段性收紧IPO节奏，此后A股无一家银行成功上市。 钛媒体 2023年12月 ：完成第七轮增资扩股，募资约53亿元，总股本增至100亿股。 钛媒体 至今 ：尚未完成上市辅导备案。 钛媒体 对照组的差距更直观：广西三年行动计划（2022—2024）提出力争桂林银行、北部湾银行、柳州银行中至少1家进入上市辅导期；同省桂林银行2023年8月已完成上市辅导备案，北部湾银行进度明显落后。 钛媒体 中国经营报 四、股权：无实控人 + 两个"待处置"的股东 北部湾银行长期处于无控股股东、无实控人状态，1870名股东中自然人占1682名，股权高度分散。 钛媒体 中国经营报 天眼查工商模型标注"疑似实际控制人"为广西国资委（综合路径约27.4%），与银行披露的"无实控人"口径并存——可理解为国资穿透影响权重高，但单一路径均未形成控股。 天眼查·疑似实控人 股东 持股 当前状态 对IPO的含义 广投系（金控及关联方） 约16.02%（金控单一持股13.9745%） 第一大股东，广西国资委控股 天眼查·股东 国资底盘，相对稳定 巨人投资（第二大股东） 5.636% 部分股权质押、冻结；其中约2.77亿元股权2025年6月25日被上海一中院冻结至2028年6月24日；2021、2023、2024年另有累计3.42亿元冻结记录 网易·市场资讯 钛媒体 不排除未来进入司法拍卖（报道口径） 桂冠电力（第六大股东，600236.SH） 3.3%（3.3亿股） 2026年3月16日在北京产权交易所挂牌招商，披露期至2026年12月2日；桂冠电力回应称按国资委聚焦主业要求退出，尚未寻得意向受让方 中国经营报 转让能否成交存变数，落地方向可能是地方国资 中美天元系（历史遗留） 约4.4亿股（约5.8%，2019年口径） 2014年420亿元骗贷案曝光、2019年终审判决后股权进入司法拍卖，多次流拍 钛媒体 历史包袱，处置进程长 股东质量是银行IPO审核的高权重变量：巨人投资股权被冻结的传闻背景是实控人史玉柱多笔对外担保债务（北京金融法院相关判决其承担连带责任），桂冠电力则是央企被动退出。 网易·市场资讯 对一家筹备上市、需要向监管证明股权稳定的银行而言，两个大股东的股权都在"待处置"状态，属于最直接的干扰项。 五、资本：两次救急之后的8.72% 核心一级资本充足率的历史走势是一条"救急—回落"的曲线：2023年一季度一度低至7.91%，逼近7.5%的监管底线；2023年12月第七轮增资募约53亿元后，2023年末回升至9.48%；此后随信贷投放扩张连续两年下滑，2026年一季度末回到8.72%。 钛媒体 消耗端很清晰：2025年末发放贷款及垫款净额3137.66亿元，较年初增长约12.7%。 财银社 银行业是资本密集型行业，扩张越快、消耗越快；下一次逼近红线的时间，取决于新资本补充何时到位、扩张速度能否收敛——这是IPO之外银行自身必须单独解决的资本命题。 六、合规：205万罚单与1.05亿税收滞纳金 监管罚单 ：2026年1月30日，国家金融监督管理总局广西监管局披露处罚信息，北部湾银行及分支机构因贷款资金支付管理不尽职、系统安全管控不尽职、以贷转存、票据保证金审查不尽职、虚增存贷款、存款考核指标设立违反监管规定等六类问题，被罚款合计205万元，责任人吴锡汉、韦维被警告。 北京商报 雪球 案由中"以贷转存、虚增存贷款"指向存款考核指标压力——同类问题在2026年上半年中小银行罚单中并不罕见。 税务瑕疵 ：2025年审计报告显示，该行营业外支出中税收滞纳金2023年为1989.1万元、2024年为6969.8万元、2025年为1570.5万元，三年合计10529.4万元（约1.05亿元），其中2024年为峰值。 财银社 连续大额滞纳不仅直接侵蚀净利润，税务内控也是上市审核关注的内控环节。 司法存量 ：在本次已核验的工商司法风险板块范围内，收录了2022—2023年多条开庭传票、起诉状副本类程序公告（抽样一例：（2021）桂0103民初19641号案外人执行异议之诉，北部湾银行为被告），未见可引证的终审结果；属程序性存量信息，与上述股权、资本、合规三类硬伤相比权重较低。 天眼查·司法风险 七、反面看：为什么这家银行仍被"高看一眼" 三个硬伤之外，基本面有它的支撑：广西唯一省级城商行，13家一级分行、营业网点超356家、职工超5700人；净利润连续十年正增长；不良率1.43%连续三年持平，拨备覆盖率193.60%，资产质量在同体量城商行中算稳。 湘财Plus 钛媒体 信贷结构在往制造业倾斜，2025年制造业贷款余额637.30亿元、占比19.81%（较年初+2.28个百分点），新增超136亿元。 财银社 零售端，手机银行已迭代至7.0版本，数字网点、智能问答等线上能力在持续补。 天眼查·产品档案 但注意反差：2025年营收94.69亿元同比下滑7.53%，是近十年首次；净利增速3.77%是十年最低。 湘财Plus 盈利韧性还在，但"增量"的成色在变薄——这对任何一家准备讲上市故事、又要持续内源补资本的银行都不是轻松信号。 八、下一步验证什么 新任行长 ：按以往规律大概率由自治区政府部门提名，人选落定时间即第一个验证点。 钛媒体 桂冠电力3.3%股权 ：2026年12月2日披露期截止前能否成交、接盘方是谁。 中国经营报 巨人投资冻结股权 ：2028年6月冻结期满前是否走向司法拍卖。 网易·市场资讯 辅导备案 ：桂林银行2023年8月已完成，北部湾银行何时迈出这一步。 钛媒体 资本补充 ：8.72%之后，下一轮增资或资本工具的时间表。 钛媒体 窗口期 ：A股银行IPO自2023年8月收紧后零上市，监管窗口何时重开是外部变量。 钛媒体 一句话总结：北部湾银行的IPO不是"要不要上"的问题，而是"股权稳不稳、资本够不够、内控干不干净"三个前置条件能否在窗口期内被逐项证明的问题。行长空缺只是最新的一块拼图。 来源 钛媒体《又送走一任行长，北部湾银行IPO计划依旧原地踏步》（2026-08-08） 湘财Plus《广西第二大城商行行长宣告卸任，履新广西首家世界500强》（2026-08-07） 财银社《北部湾银行三年支出了上亿元税收滞纳金》（2026-07-10） 中国经营报（新浪转载）《区域银行股权战略调整：多家银行重要股东换新》（2026-03-21） 北京商报《涉及虚增存贷款等，广西北部湾银行被处罚款205万元》（2026-01-30） 雪球《广西北部湾银行被罚205万元》（2026-02-02） 网易·市场资讯《追了银行三十二年，史玉柱的金融梦碎在了广西》（2026-07-04） 天眼查｜广西北部湾银行股份有限公司｜工商基础信息 天眼查｜广西北部湾银行股份有限公司｜股东 天眼查｜广西北部湾银行股份有限公司｜疑似实际控制人 天眼查｜广西北部湾银行股份有限公司｜司法风险汇总 天眼查｜广西北部湾银行股份有限公司｜产品信息