江苏江南农村商业银行年内三连收村镇银行：8月13日股东会审议江都吉银吸并，约1.69亿元押注扬州 距临时股东大会还有4天。8月13日，江苏江南农村商业银行将审议“吸并江苏江都吉银村镇银行并改建为支行”的提案。若获通过，这家江苏资产规模最大的农商行将以合计61%的持股实现绝对控股，把网点开进扬州江都——这是它2026年落子的第三家村镇银行，也是“营收首降、一季度净利腰斩”背景下最重的一注区域扩张。 核心事实 审议事项 ：7月28日公告，8月13日临时股东大会审议吸并江都吉银并改建为支行（ 深水财经社 ）。 持股路径 ：6月25日已以2763.18万元协议受让江都吉银10%股权（出让方为新三板企业鸿舜科技）；吉林银行7月15日在长春产权交易中心挂牌剩余51%股权，转让底价近1.41亿元。若成行，合计持股61%（ 证券时报 、 新苏商 ）。 标的体量 ：江都吉银2010年10月成立，注册资本1.8亿元，89名员工、3个营业网点；2025年末总资产23.29亿元，全年净利润1505.49万元，不良贷款率1.68%（ 深水财经社 ）。 前两单 ：今年4月完成南通启东珠江村镇银行整合，启东支行作为首家“村改支”网点开业；此前以近1亿元接盘南京溧水民丰村镇银行，后者已于今年4月获批解散（ 新苏商 ）。 并购路线图：从启东到扬州 2025年12月 广州农商行挂牌出售启东珠江村镇银行全部股权，为省外村行改革重组铺路——这是江南农商行后来接盘的上游动作（ 南都·湾财社 ）。 2026年4月 完成启东珠江整合，启东支行开业；溧水民丰村镇银行获批解散（ 新苏商 ）。 2026年6月25日 协议受让鸿舜科技所持江都吉银10%股权，对价2763.18万元（ 深水财经社 ）。 2026年7月15日 吉林银行在长春产权交易中心挂牌江都吉银51%股权，底价近1.41亿元（ 证券时报 ）。 2026年7月28日 江南农商行公告：8月13日召开临时股东大会，审议吸并并改建为支行（ 新苏商 ）。 2026年8月13日 临时股东大会，审议结果待验证。 标的画像：江都吉银值不值约1.69亿元 指标 数值 口径/时间 成立时间 2010年10月 吉林银行在江苏发起设立 注册资本 1.8亿元 工商登记 员工 / 网点 89人 / 3个 2026年7月公开资料 总资产 23.29亿元 2025年末 净利润 1505.49万元 2025年全年 净利润 342.56万元 2026年上半年 不良贷款率 1.68% 2025年末 主发起行持股 51% 吉林银行 对价口径可以互相印证：10%股权对价2763.18万元与51%股权底价1.41亿元，隐含的整体估值均约2.76亿元，约为2025年净利润的18倍（按公开财务数据估算，非官方口径）。对一家村镇银行而言这个倍数不便宜，但银行的交易定价看净资产与牌照价值，这笔买卖的核心是拿到扬州市场的合规入场券——江都当地已有江都农商行、常熟农商行、紫金农商行、海安农商行四家驻扎，江南农商行属于“弯道超车”（ 深水财经社 ）。 为什么是现在：窗口正在关闭 村镇银行正在被加速“收编”。据梳理国家金融监管总局金融许可证信息，从2024年5月至今两年多，全国共有560余家村镇银行注销，存量已回落至1000余家；行业高峰时的2021年曾有1651家（ 网易财经 ）。江苏是整合最激进的省份之一：省内村镇银行最高峰70多家，如今余43家，其中异地待改革标的只剩11家（ 深水财经社 、 深水财经社 ）。 “这是当前监管政策环境下农商行突破区域发展唯一的方式”——一家农商行人士这样描述收购异地村行（ 网易财经 ）。常熟银行2025年拿下7家体系外村镇银行，顺德农商行两年收编7家异地村行、今年7月借此首次进入深圳（ 网易财经 ）。江都吉银属于“省外发起行退出、本地农商行承接”的典型交易：吉林银行正清退省外村行，而江南农商行需要外拓。 这家公司的账：扩张与承压并行 120.13亿 2025年营收，同比-6.42%，成立以来首次年度负增长 42.90亿 2025年净利润，同比+2.94%，“营收降、利润微增” -29.5% / -62.07% 2026年一季度营收28.57亿、净利6.82亿，双双大幅回落 6478.11亿 2026年一季度末资产总额 <11% 2025年现金分红率，逐年走低 101.15亿 注册资本；第一大股东武进农商行持股42.68%，天眼查“疑似实控人”口径为常州市人民政府 业绩数据引自 新苏商 ；分红、注册资本与股东结构分别引自 中访网 和 天眼查档案 。一季度利润回落的主因是投资收益大幅收缩；2025年末不良率小幅抬升，重组贷款规模同比近乎翻倍、关注类贷款余额上升，拨备覆盖率回落（ 中访网 ）。 扩张之外还有两件悬而未决的事：一是上市，2018年与中信建投签辅导协议至今8年未申报，卡在职工持股合规（部分职工持股超过50万股）；二是人事，原董事长陆向阳2023年卸任、2025年9月被查，现董事长庄广强2024年11月获核准，行长吴铁军2025年11月聘任后代为履职，6个月代履职上限已超约两个半月，行长任职资格未见核准公示（ 新苏商 、 中访网 ）。 风险观察：这笔扩张的四个变量 标的成色分化 ：江都吉银是盈利标的，但2026上半年净利342.56万元仅为2025年全年的约23%（村行利润存在季节性，尚不能据此判定全年，但需跟踪兑现）；对照之下，启东珠江被收购前的2024年净亏2175.97万元（ 南都·湾财社 ）。年内两单，资产质量并不在同一水平。 对价之外的承接成本 ：吸并并非注销一张牌照那么简单——需承接存量不良资产、处置股东分歧、安置89名员工、改造业务系统并补提贷款拨备（ 网易财经 引行业人士观点）。1.69亿元只是对价起点。 自身盈利承压 ：营收首降、一季度利润大幅回落，扩张需要资本与利润支撑；而2025年分红率不足11%、高管应发薪酬1998.07万元（人均约181.64万元），股东回报与扩张投入之间的张力会随交易落地放大（ 中访网 、 新苏商 ）。 治理与合规叠加 ：行长任职资格悬置、前董事长被查、IPO职工持股问题未解——扩张期叠加人事悬局，收购案本身也需通过监管对吸收合并与机构变更的审批（ 中访网 ）。 司法档案方面，本次已核验的天眼查记录显示，江南农商行涉诉以金融借款合同纠纷为主，多数情形下本行为原告一方（如（2020）苏04民初266号金融借款合同纠纷、原告为本行），属贷款清收类诉讼；未见本行作为被告的重大败诉记录（ 天眼查司法档案 ）。 下一步验证什么 8月13日临时股东会审议结果：吸并议案是否通过、有无反对票。 吉林银行51%股权挂牌的最终成交价：是否按底价1.41亿元成交，以及交割时点。 监管审批：吸收合并与支行改建批复、行长吴铁军任职资格是否落地。 江都吉银2026全年业绩：上半年342.56万元能否在年末补回1500万量级。 主要来源 网易财经：两年多560家注销，村镇银行被加速收编！跨区异地并购兴起 深水财经社：江苏最大农商行，开进扬州 新苏商：落子扬州，江苏最大农商行“村改支”连下三城，行长吴铁军仍未获任职核准 证券时报：江苏江都吉银村镇银行51%股权挂牌转让 深水财经社：江苏又两家村镇银行“股权”待售，谁来吞下？ 中访网：人事悬局叠加经营调整，江南农商行走到转型关键路口？ 南都·湾财社：广州农商行继续卖省外村行，北京银行拟接盘 天眼查：江苏江南农村商业银行股份有限公司工商、股东与司法档案