广西柳工机械新增268.87亿元关联交易额度，监管追责先到：柳州银行如何成了“自家人” 事时观察 · 2026年8月10日 · 基于公开信息整理 柳工（000528.SZ）这轮“上头条”，不是因为装载机销量，而是因为268.87亿元和一张罚单。4月25日，广西柳工机械披露拟将2026年度与柳州银行股份有限公司的日常关联交易预计额度追加 268.87亿元 ，覆盖存款类、签发汇票、应收出表等业务；5月19日获2025年度股东会通过。但在补程序之前，2026年1至3月已发生的同类交易没有及时审议披露——8月7日晚间，柳工公告收到广西证监局责令改正决定，董事长郑津、总裁罗国兵、董秘黄华琳被监管谈话并记入证券期货市场诚信档案。额度与追责是同一件事的两面：一场广西国资体系内的股权腾挪，把工程机械龙头和一家城商行变成了“同门兄弟”。 268.87亿元 拟追加的2026年度关联交易预计额度 4月25日公告披露，5月19日股东会通过 ≈81% 相当于2025年全年营收331.44亿元 编辑部按公告口径测算 ≈16.7倍 相当于2025年归母净利16.09亿元 编辑部按公告口径测算 3人 董事长、总裁、董秘被监管谈话 责令改正＋记入诚信档案 一、268.87亿元是什么：存款、汇票与“应收出表”的组合 这268.87亿元不是单笔交易，而是柳工体系与柳州银行之间三类日常业务的年度额度上限，对柳工资产负债表的含义各不相同： 业务类型 表内/表外 对柳工资产负债结构的影响 存款类 表内 柳工及子公司货币资金存入柳州银行，改变现金存放结构与单一机构存款集中度 签发汇票 表外为主 银行承兑汇票开票额度，用于供应链结算，兑付前不占用表内资金 应收出表 表内资产转移 应收账款转让/保理，提前回笼现金、压降表内应收账款 三个口径要先说清：268.87亿元是 “预计额度”上限，不等于实际发生额 ；“追加”意味着在原年度额度之外新增；额度按全年测算。真正落地多少、柳工货币资金中有多少存放于柳州银行，要等2026年中报、年报验证。 参照系是：2025年柳工营收331.44亿元（同比+10.25%）、归母净利16.09亿元（+21.26%）、扣非14.17亿元（+24.58%），经营现金流净额10.05亿元（-23.95%）；2026年一季度营收100.61亿元（+9.97%），但归母净利6.06亿元（-7.78%），经营现金流净额-5.48亿元（同比-298.07%）。在回款压力上升的背景下，应收出表、银行承兑这类供应链金融工具正是工程机械行业的常规资金安排——问题不在业务本身，而在它发生在“关联方身份确立之后、审议程序之前”。 二、股权腾挪链条：一条国资线串起工程机械与城商行 广西壮族自治区国资委 柳工实控人，天眼查口径合计权益约25.55% ↓ 100% 广西国控资本运营集团 2025年7月组建成立，注册资本110亿元 ├─ 80%（2025年7月无偿划转） └─ 67.44%（2025年12月26日获批受让30.835亿股） 广西柳工集团 → 25.96% → 柳工（000528） ｜ 柳州银行（1997年成立） 时间线显示，广西国控2025年7月组建成立，同月广西国资委将所持广西柳工集团80%股权无偿划转给它，广西国控由此成为柳工间接控股股东；同年12月26日，国家金融监督管理总局广西监管局批复同意其受让柳州市财政局等11家股东所持柳州银行股份（批复文件于2026年1月16日公开）。变更前，柳州市国资委体系合计持有柳州银行92.57%股权；变更后，柳州银行从市属国资控股转为省级国资平台控股。对柳工而言，间接控股股东与柳州银行的控股股东变成同一主体， 关联方关系就此成立 。 工商档案显示，广西柳工机械成立于1993年11月8日，注册资本20.32亿元，法定代表人郑津，注册地柳州柳南区，主体参保人数4331人，股票代码000528。 三、监管为何追责：交易在前、程序在后 2025年7月 广西国资委将柳工集团80%股权无偿划转给广西国控，后者成为柳工间接控股股东 2025年12月26日 金融监管总局广西监管局批复同意广西国控受让柳州银行股权；12月30日广西国控宣布以67.44%持股成为控股股东 2026年1月—3月 柳工与柳州银行发生关联交易，未及时履行审议与披露程序 2026年4月23日—24日 柳工第十届董事会第十二次会议对相关事项补充审议 2026年4月25日 披露拟追加2026年度与柳州银行日常关联交易预计额度268.87亿元 2026年5月19日 2025年度股东会审议通过该额度 2026年8月7日晚间 柳工公告收到广西证监局行政监管措施决定书：责令改正＋三人监管谈话 2026年8月14日 郑津、罗国兵、黄华琳须到广西证监局接受监管谈话 广西证监局认定：2026年1月至3月，柳工未对与柳州银行发生的关联交易及时审议并披露，违反《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第226号）第三条第一款及第四十二条；郑津、罗国兵、黄华琳负主要责任。据此对柳工采取责令改正措施，对三人采取监管谈话措施并记入诚信档案；柳工须在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。柳工回应称，相关事项已分别经董事会、股东会补充审议通过，本次监管措施不会对生产经营产生重大影响。 为什么算“未及时”？关联方身份在2026年初（批复公开）即已确立，而1至3月的交易已经实际发生——程序明显滞后于交易。此次被谈话的董秘黄华琳2013年12月30日上任，任职已约12年7个月，2023至2025年薪酬分别为80.50万元、95.70万元、91.32万元。对一位履职近13年的资深董秘而言，记入诚信档案的影响不止于一次谈话。 四、钱要放在哪家银行：柳州银行的底色与风险 柳州银行1997年由柳州8家城市信用合作社整合组建，2025年9月末总资产2591.81亿元、总负债2405.50亿元，各项存款1866.86亿元、各项贷款1625.33亿元，2025年前三季度营业收入34.01亿元（同比+6.73%），资本充足率12.08%、核心一级资本充足率10.01%——后者较2019年末14.53%的峰值明显回落，且自2017年配股、2018年定增后已超七年未开展股权性融资，资本缓冲收窄。 风险信号不止资本： 该行已连续三任董事长因腐败问题“落马”，最新一例黎敦满（2019—2021年在任）于2025年11月被通报审查调查；评级报告指出其不良率、关注类贷款占比、逾期贷款占比持续上升，部分非标资产逾期时间较长，关联客户集中度较高，部分单一客户综合授信超监管上限。 以数字衡量这组关系的分量：268.87亿元额度约为柳州银行2025年9月末存款余额的 14.4% 、总资产的 10.4% （编辑部测算）——对银行是显著的业务增量；对柳工，则是单一关联金融机构敞口的快速抬升。柳工选择把额度放在这里的逻辑也不难理解：双方同处柳州，工程机械销售高度依赖经销商融资与终端按揭，银行承兑汇票、保理是行业通行工具，而广西国控入主柳州银行后已表态支持其资本补充与稳健经营——省级国资整合产业与金融资源，本就是这次股权腾挪的战略目的。接下来要盯的不是“做不做”，而是存款定价是否公允、额度使用是否突破约束、银行经营风险是否向产业公司传导。 五、下一步验证什么 9月上旬前： 柳工须向广西证监局提交书面整改报告，整改是否落地可见于后续公告。 2026年中报： 268.87亿元是预计上限，实际发生的关联交易金额、存放柳州银行的存款余额才是检验表内外结构变化的硬数据。 柳州银行： 资本补充（增资扩股）是否落地、上市筹备是否重启，决定这家“新关联银行”的信用底色。 柳工经营现金流： 一季度经营现金流为-5.48亿元，应收出表规模与回款质量将直接反映在中期报表上。 编辑部判断均以“测算/判断”标注，与事实陈述分开；额度为预计上限，实际发生额以公司定期报告为准。本次已核验的柳工公司档案范围内，未发现与本次监管措施直接相关的历史同类处罚记录可供佐证。 来源 网易财经（时代周报）：关联交易未及时披露，柳工董秘被监管约谈 搜狐财经（读创财经）：未及时披露与柳州银行关联交易，柳工被责令改正，董事长等三名高管被监管谈话 东方财富（时代周报）：关联交易未及时披露，柳工董秘被监管约谈 东方财富社区：柳工2025年年报及近期股价影响分析 腾讯新闻（中访网）：七年未补血，柳州银行迎最强股东 腾讯新闻（大鱼财经）：柳州银行股权变更获批：广西国控集团受让67.44%股权 观察者网：受让67.44%股权，广西省级国资为何入主柳州银行？ 天眼查：广西柳工机械股份有限公司工商基础信息 天眼查：广西柳工机械股份有限公司疑似实际控制人