Kaopuya · Business Observer
追踪正在发生的商业事件，把新闻放回公司与产业语境中，提供清楚、可核验的观察线索。
中信证券Q3策略"缩圈"新材料：一边喊科技见底，一边撞上公募62%的极值仓位 8月3日，中信证券发布新材料板块第三季度投资策略研报：7月以来A股科技板块经历剧烈调整后，公司认为"指数已处于底部区间"，科技主线地位并未动摇——但公募基金科技持仓占比已达历史极值，"类似上半年的普涨扩散很难重演"，下半年逻辑转向高度聚焦：只看好份额领先、订单饱和、能持续兑现利润的核心新材料标的（ 36氪 ）。这份研报的特殊之处在于，喊出"缩圈"的中信证券，本…
闪迪贸易（上海）母公司闪迪明晨放榜：营收预增341%、2027年共识435亿美元，靠涨价还是放量？ 北京时间8月6日凌晨（美东8月5日盘后），纳斯达克上市公司闪迪（SanDisk，代码SNDK）将发布2026财年第四财季财报。机构预期单季营收83.93亿美元、同比大增341.49%，每股收益33.01美元、扭亏为盈；市场共识全年营收约196亿美元，2027财年进一步看至435亿美元。高盛已把目标价从1200美元上调至2200美元。在中国…
上海频准激光科技申购在即：995万外购CLBO专利、1.15亿理财在手仍募2.5亿补流，"国产替代"成色几何 事件观察 · 2026-08-03 · 数据截至招股意向书及公开报道核验 8月7日， 上海频准激光科技 （证券代码688826）将迎来科创板网上申购，8月4日初步询价、8月6日确定发行价。上市前夜，三组数字把它推到聚光灯下：2024年花 995万元 向中国科学院理化技术研究所购买CLBO晶体专利及对应技术；2025年末账上 2.…
上海频准激光科技：账上1.15亿理财仍募2.5亿补流，70%毛利率的科创板发行进入倒计时 注册生效一个多月，公司已进入发行申购窗口。招股书里四组反差——高毛利对低研发、大额理财对募资补流、近千万买专利、量子单一赛道——构成审核与市场最关注的看点。 核心矛盾 上海频准激光科技股份有限公司（频准激光）的科创板IPO已走完受理、问询、上会、注册四关，进入发行阶段。招股书给出的数字却充满反差：2023年至2025年毛利率稳定在69.42%、70…
上海频准激光科技8月7日打新：账上3.5亿现金与理财仍募2.5亿补流，"不差钱"问号怎么答 距离网上申购还有4天，科创板"精准激光器第一股" 上海频准激光科技 （688826，申购代码787826，保荐机构中信建投）把问询记录里最扎眼的一组数字摆上台面：截至2025年末，公司货币资金2.38亿元、交易性金融资产1.147亿元（主要为银行理财），无有息负债；2025年刚实施2000万元现金分红，本次IPO却要在14.1亿元募资里拿出2.5…
永赢基金管理抢滩首批主动ETF：申报“景气精选”、双基金经理共管，近三年24只主动基金却有7只跑输基准 2026年7月16日，首批18只主动ETF集体上报，7月17日证监会官网披露产品名称， 永赢基金管理 在列：申报“永赢景气精选主动管理ETF”（上交所9家之一），并拟派权益投资部投资总监助理兼基金经理许拓，与指数与量化投资部总经理蔡路平实行“双基金经理共管”。这是国内ETF规模逼近5万亿元后，公募为场内主动投资开的新战场；而对永赢基金…
石药控股的集采新考题：低价不再换份额，54个中标品种的底盘还够不够硬 7月31日开标的第12批国家药品集采，用统计学"标准差双锚点"给"低价换份额"按下了暂停键。作为12批集采全勤、累计54个品种中标的石药控股，其竞争筹码正从价格转向成本、存量报量与BD现金流。本文用可核验的数字拆解：新规则对它，究竟是红利还是变量。 事时观察编辑部 ｜ 数据截至2026年8月3日 ｜ 原文：《反内卷、稳临床、保质量、保供应 药品集采进入精细化治理时代》…
厦门弘信电子科技集团的无锡"词元工厂"已试运行：51.6亿元订单在手，60%毛利率的账还没算平 2026年5月15日签约、6月初被报道投入试运行、8月2日成为 证券日报 "多家上市公司布局词元工厂"报道的主角——在高端算力涨价与政策定调的叠加窗口，厦门弘信电子科技集团（300657.SZ，下称"弘信电子"）把"卖词元"从概念做成了项目。真正的看点不在概念：51.6亿元在手算力订单何时变成结算收入，行业测算60%的毛利率能否在79.76%…
事时观察 · 可口可乐中国装瓶商 中国食品汽水增速跌破2%、太古中国内地转负：可口可乐的含糖基本盘，松到哪一步了？ 中国食品（00506.HK）2025财年汽水业务收入166.84亿元，同比增速从2.5%滑到1.90%；太古股份（00019.HK）中国内地饮料收入252.34亿港元，增速从2.06%直接转负为-0.92%。两大装瓶商财报并排，可口可乐中国基本盘松动的硬证据已出现：传统含糖碳酸的增长引擎2025年熄火，2026年旺季进一步…
可口可乐（中国）投资押注“益生元+电解质”：汽水二季度线下跌12.2%，第二曲线靠什么接？ 2026年上半年，可口可乐（中国）投资体系在中国市场连续上架四类健康化新品：2月成都全球首发的益生元汽水、3月川渝开卖的“雪碧+茶”、3月中旬上市的纯悦PH9.0+电解质苏打水、4月进入山姆的植物甜无糖可乐。同一时段，国内汽水品类线下销售额同比下滑12.23%。7月15日，百事益生元可乐入华，把“益生元”三个字正式印上可乐罐。含糖碳酸的退潮与功能…
联想控股预增186%：上半年预计净利不少于20亿、约为2025全年两倍，赚的是资本市场的钱 2026年8月3日，联想控股（03396.HK）在港交所发布盈喜：预期2026年上半年归属权益持有人净利润不少于20亿元人民币，较2025年同期的6.99亿元增长不低于186%。公告给出的原因是两条——资本市场回暖、产业孵化与投资板块的投资业务扭亏为盈。问题在于：这是一份"经营改善"的成绩单，还是一份"行情馈赠"的成绩单？ ≥20亿元 2026上…
华泰证券研判科技“交易底初现”：杠杆已出清、增量未现身，反弹胜负手押在8月下旬 8月3日，华泰证券研究所发布最新观点：A股科技行情的核心矛盾不是估值、也不是基本面，而是“交易底是否构筑完成”。结论是现阶段更接近“交易底初现”——空间够了、杠杆清了，但主要增量还没来。趋势性反弹的窗口被精确指向8月下旬：中报、英伟达财报与反弹过程中的赎回压力，将共同决定科技能否开启新一轮主升。 为什么是华泰：研报者，自己就是这份研报的“对照组” 这轮研判的…